20210811-大越期货-沪镍__不锈钢早报_11页_910kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等内容，旨在为投资者提供参考。

镍市场分析

基本面

• 下游商品价格：本周下游商品价格跌幅较大，可能对沪镍价格产生影响。
• 镍矿：镍矿价格仍保持坚挺，受台风与疫情影响，下游接受度不高，市场观望情绪浓厚。
• 镍铁：镍铁价格止涨不变，国内产量继续增加，但进口高镍铁仍较少，对电解镍需求有所提振。
• 不锈钢：不锈钢价格回落较多，300系库存增加，7月产量小幅回落，消费或有所下降，8月淡季可能显现，为9月旺季铺垫。
• 电解镍供应：供应稳定，国内产量略有下降，俄镍、挪威大板进口增加，镍豆进口窗口打开，经济性较好，对镍价形成支撑。

基差

• 沪镍现货基差为-70，处于中性水平。

库存

• LME库存：205632吨，环比减少2004吨，偏多。
• 上交所仓单：4680吨，环比减少127吨，偏多。
• 总库存：210312吨，环比减少2131吨。

盘面走势

• 沪镍收盘价低于20日均线，20日均线向下，偏空。

主力持仓

• 主力持仓净空，空头增加，偏空。

策略建议

• 沪镍09合约：空单下方空间缩小，若价格跌至135000左右或出现替代效应，可考虑减持空单；若价格回升至20日均线则可考虑平仓。
• 多单：可考虑日内逢低交易。

不锈钢市场分析

基本面

• 不锈钢产量：产量并未显著增加。
• 库存：300系库存有所反弹，整体供需可能呈现淡季特征。
• 8月表现：8月或为淡季回调期，为9月旺季创造空间。

库存数据

• 无锡不锈钢卷板库存：34.53万吨。
• 佛山不锈钢卷板库存：15.15万吨。

期货库存

• 不锈钢仓单：26131吨，环比减少366吨。

策略建议

• 不锈钢市场建议观望，等待市场进一步变化。

关键信息汇总

项目	信息
镍矿价格	红土镍矿CIF价格（Ni1.5%）84美元/湿吨，Ni0.9%为43美元/湿吨
镍铁价格	高镍铁价格1390元/镍点，低镍铁价格4750元/吨
低镍铁成本	19381.23元/吨
高镍铁成本	19474.95元/吨
LME价格测算	进口成本价为141429元/吨（8月10日）
进口关税	自2021年1月1日起降至1%

个人观点与策略

镍观点

• 下游商品价格下跌，上游原料价格仍坚挺，市场观望情绪浓厚。
• 镍铁价格高位运行，对电解镍需求有支撑作用。
• 不锈钢价格回落，库存增加，8月或为淡季，9月有望进入旺季。

不锈钢观点

• 产量未明显增长，库存反弹，整体供需或呈现淡季特征。
• 8月或为重要回调期，为9月旺季创造空间。

策略建议

• 镍：空单可考虑减持，若价格回升至20日均线则平仓；多单可日内逢低交易。
• 不锈钢：建议观望，等待市场进一步变化。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成任何投资建议。报告内容可能随市场变化而调整，投资者应谨慎决策，自行承担风险。