20211012-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_820kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢期货市场进行了全面分析，涵盖基本面、基差、库存、价格走势及策略建议等方面，旨在为投资者提供短期与中长期的市场判断。

镍市场分析

基本面

• 中长线需求：新能源产业链和不锈钢产业的扩张将提升镍的需求，当前全球原生镍供应短缺，供需格局偏强。
• 短期影响：双控政策对下游消费造成影响，但新能源汽车数据可能在短期内提振镍价。
• 中间品供应风险：青山高冰镍合同可能在10月20日左右落实，需关注中间品供应增加对市场的影响。

基差与库存

• 基差：沪镍现货基差为800，偏多。
• 库存：LME库存为148,878吨，环比减少534吨；上交所仓单为3,662吨，环比减少11吨，整体偏多。

盘面与持仓

• 盘面走势：沪镍收盘价高于20均线，但20均线呈下行趋势，整体中性。
• 主力持仓：主力持仓净多，且多头增加，偏多。

结论与策略建议

• 价格走势：沪镍11合约预计震荡运行。
• 操作建议：
  • 前多暂持，若价格突破144,000一线则减持或离场。
  • 若价格低于20均线，可考虑少量短空，快进快出。

不锈钢市场分析

产量与库存

• 产量：受双控政策影响，不锈钢产量持续下降，10月排产预计继续减少。
• 库存：300系不锈钢库存出现小幅反弹。

价格走势

• 库存变化：不锈钢仓单库存减少741吨，表明市场供应有所收紧。
• 价格波动：不锈钢价格可能在20均线上下波动，进入调整阶段。

结论与策略建议

• 趋势判断：不锈钢市场反弹可能结束，进入调整期。
• 操作建议：采取日内短线操作策略，关注20均线的支撑与压力作用。

镍矿与镍铁价格

其他信息

• 进口关税调整：自2024年1月1日起，进口关税下降至1%，可能对进口成本产生影响。
• 数据关注点：新能源汽车数据将在未来公布，若表现良好，或对镍价形成支撑。
• 风险提示：青山高冰镍合同落实可能带来中间品供应增加风险，需密切关注。

个人观点与策略总结

镍

• 观点：中长期需求仍具支撑，短期受政策影响，需关注数据与供应变化。
• 策略：震荡思路，前多暂持；突破144,000则减持；20均线以下可短空操作。

不锈钢

• 观点：产量受双控影响，库存小幅反弹，市场可能进入调整期。
• 策略：反弹或结束，关注20均线波动，采取日内短线操作。

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