20210723-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_878kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对7月22日沪镍与不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及价格走势等关键指标。整体来看，镍市场基本面偏强，但需谨慎对待多头操作；不锈钢市场短期偏强，但中线存在不确定性。

镍市场分析

基本面

• 市场基本面依然偏强，当前回落可参考上一轮有色抛储。
• 上周镍价上涨主要由不锈钢带动，不锈钢价格大涨增强了镍的支撑。
• 镍矿价格持续上涨，成本支撑强劲。
• 镍铁价格上涨，利润修复，对镍价形成底部支撑。
• 电解镍供应增量有限，现货成交不佳，镍豆经济优势对镍价有拉升作用。

基差

• 现货价格为139200，基差为180，处于中性水平。

库存

• LME库存为219516吨，较前一日减少558吨。
• 上交所仓单为5426吨，较前一日减少488吨。
• 总库存为224942吨，较前一日减少1046吨。
• 库存减少表明市场供应偏紧，对价格形成支撑。

盘面走势

• 沪镍主力收盘价高于20均线，20均线呈上升趋势，整体偏多。
• 伦镍电收盘价为18815，较前一日上涨210。
• 不锈钢主力收盘价为18575，较前一日上涨200。

主力持仓

• 主力持仓净空，且空头减少，整体偏空。

策略建议

• 短线策略：回落时可考虑做多，若价格跌破20均线则需止损。
• 中线策略：需保持谨慎，关注后续供应和需求变化。

不锈钢市场分析

价格走势

• 不锈钢价格强势上涨，冷卷304*2B（无锡）收盘价为140350，较前一日上涨2350。
• 冷卷304*2B（佛山）和（上海）价格均未变化，保持稳定。
• 冷卷304*2B（杭州）价格为20000，与前一日持平。

库存情况

• 7月16日，无锡不锈钢卷板库存为38.77万吨，佛山库存为14.86万吨。
• 不锈钢库存有所增加，表明市场供应压力加大，需警惕回调风险。

供需格局

• 短期不锈钢市场供需格局较好，价格可能仍偏强。
• 中线来看，下半年可能面临扩产压力，且一季度表观消费量过于强劲，是否能持续存疑，因此中线略显悲观。

策略建议

• 多头策略：当前价格强势，但库存增长，建议多头持有，但不追涨。
• 空头策略：空头应规避观望，避免短期回调风险。

关键价格与成本信息

镍价格

• SMM1#电解镍：7月22日为139200，较前一日上涨800。
• 1#金川镍：7月22日为139700，较前一日上涨700。
• 1#进口镍：7月22日为138900，较前一日上涨800。
• 镍豆：7月22日为140050，较前一日上涨850。

不锈钢价格

• 冷卷304*2B（无锡）：7月22日为140350，较前一日上涨2350。
• 冷卷304*2B（佛山）：7月22日为19800，与前一日持平。
• 冷卷304*2B（上海）：7月22日为20500，与前一日持平。
• 冷卷304*2B（杭州）：7月22日为20000，与前一日持平。

成本信息

• 低镍铁成本：18416.77元/吨
• 高镍铁成本：18200.55元/吨
• 进口成本价：LME价格测算，进口成本价为140471美元/吨

镍矿与海运费

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：7月22日为77.5美元/湿吨，与前一日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：7月22日为40美元/湿吨，与前一日持平。
• 海运费（菲律宾-连云港）：21.75美元/吨，与前一日持平。
• 海运费（菲律宾-天津港）：22.05美元/吨，与前一日持平。

进口政策与关税

• 自2021年1月1日起，进口关税下降至1%，对镍进口成本有一定影响。

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