20211014-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_817kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键指标，同时提供策略建议。整体市场呈现震荡态势，关注新能源汽车数据及中间品供应变化。

镍市场分析

基本面

• 中长期需求：新能源产业链发展及不锈钢产业扩张将继续支撑镍需求，全球原生镍供应短缺导致供需偏强。
• 短期影响：双控政策抑制了下游消费，新能源汽车数据将成为短期价格波动的重要参考。
• 中间品供应：青山高冰镍合同可能在10月20日左右落实，需关注其对市场供应的影响。

基差与库存

• 基差：沪镍现货基差为620，处于中性水平。
• LME库存：147060吨，较前一日减少720吨，显示供应端有所收缩。
• 上交所仓单：3851吨，保持不变，库存偏多。

盘面走势

• 收盘价：沪镍主力收盘价低于20日均线，20日均线向下，整体偏空。
• 主力持仓：净多头，但多单减少，偏多。

策略建议

• 操作思路：震荡思路，多单暂离观望。
• 日内策略：20均线以下可少量短空，快进快出。

不锈钢市场分析

产量与库存

• 产量：受双控政策影响，10月不锈钢排产继续下降。
• 库存：300系不锈钢库存有小幅反弹，需关注库存变化对价格的影响。

期货库存

• 不锈钢仓单：10月13日为15174吨，较前一日增加3295吨，库存偏多。

策略建议

• 操作思路：反弹或结束，进入调整阶段，价格可能在20均线附近波动。
• 日内策略：建议进行短线操作，关注20均线的突破与回踩。

镍矿与镍铁价格

镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：价格为93.5美元/湿吨，较前一日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：价格为43美元/湿吨，较前一日持平。
• 海运费：菲律宾至连云港和天津港的海运费分别为25.25美元/吨和27.25美元/吨，保持稳定。

镍铁成本

• 低镍铁成本：22401.45元/吨。
• 高镍铁成本：19951.75元/吨。
• 进口成本：10月13日LME价格测算显示，进口成本价为142761元/吨。

重要时间节点与数据

• 新能源汽车数据：预计近期发布，若数据较好，可能推动镍价反弹。
• 高冰镍合同落实：预计在10月20日左右，关注中间品供应增加风险。

风险提示

• 政策影响：双控政策对不锈钢产量的持续影响需密切关注。
• 供应变化：中间品供应增加可能对精炼镍价格形成压力。
• 市场波动：短期价格可能受数据和政策影响较大，建议采取短线操作策略。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。报告中的观点和建议仅供参考，不构成任何投资决策依据。如需引用或转载，请注明出处“大越期货股份有限公司”，并保留其所有权利。