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报告摘要

商湯集團有限公司新股發行總結

核心內容

商湯集團有限公司（股票代碼：20.HK）於2021年12月20日進行新股發行，發售股份數目為1,500,000,000股B類股份。香港發售股份佔總發售數目的10%，發售價範圍為3.85至3.99港元，預計集資金額為57.75億至59.85億港元。發行後總股數為332.82億股，每手股數為1,000股，每手入場費為4,030.21港元。

主要資訊

申請截止時段：
- 正常截止時段：2021年12月22日下午5時正
- 延長截止時段：2021年12月23日上午12時正
- 延長截止時段手續費：$50
- 全額付款客戶手續費：
  - 網上申請：$0
  - 非網上申請：$50
申請結果及上市日期：
- 申請結果公布日期：2021年12月29日
- 上市日期：2021年12月30日
聯席保薦人：
- 中国国际金融香港证券有限公司
- 海通國際資本有限公司
- HSBC Corporate Finance (Hong Kong) Ltd
基石投資者（部分列出）：
- 混合所有制改革基金（1.20%）
- 上汽香港（0.18%）
集資所得款項淨額（以發售價中位數3.92港元計算）：
- 約為56.55億港元
資金用途：
- 研究及開發：60%
- 业务扩展：15%
- 潜在战略投资及收购机会：15%
- 营运资金及一般企业用途：10%
回撥機制（假設配售股份獲悉數認購或超額認購）：
- 公開發售認購倍數與配售比例關係如下：
  - 10倍至少於35倍：公開認購14%，配售86%
  - 35倍至少於70倍：公開認購18%，配售82%
  - 70倍或以上：公開認購35%，配售65%

綜合概述

商湯集團是一家專注於計算機視覺技術的人工智能軟件公司。根據沙利文報告，按2020年收入計，商湯集團為亞洲最大的人工智能軟件公司，中國最大的計算機視覺軟件提供商，市場份額達11%。截至2021年6月30日，其軟件平台已服務超過2,400家客戶，包括250多家《財富》500強企業及其他上市公司、119個城市以及30多家汽車企業。自成立以來，集團累計擁有8,000多項人工智能專利及專利申請。

風險因素

財務風險：集團在業務記錄期內產生大量經營虧損和淨虧損，未來可能無法實現或持續保持盈利能力，且已出現負權益或淨虧損。
創新風險：倘若集團無法持續開發及創新產品及服務，以適應客戶對功能、性能、可靠性、設計及安全性等方面的變革需求，可能影響客戶留存與新增，並限制銷售額增長。

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