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商湯科技（20.HK）新股預覽總結

核心內容概述

商湯科技是一家專注於計算機視覺技術的人工智能軟件公司，旨在通過其先進的AI技術賦能百業，提升客戶的生產力與經營效率。根據沙利文報告，商湯科技是亞洲最大的人工智能軟件公司，內地最大的計算機視覺軟件提供商，市場份額達11%。公司已在多個領域建立了廣泛的用戶基礎和市場影響力。

主要觀點

• 市場地位：商湯科技在人工智能行業中處於領先地位，尤其在計算機視覺領域。
• 用戶基礎：截至2021年6月30日，集團軟件平台已覆蓋超過2,400家客戶，包括250家《財富》500強企業、119個城市、30餘家汽車企業，以及4.5億部手機和200多款手機應用程序。
• 行業前景：人工智能軟件市場預計將保持高速增長，2025年全球市場規模預計達1,218億美元，內地市場複合年增長率達41.5%。
• 財務表現：2019年收入為30.27億元人民幣，2020年增至34.46億元人民幣，但同期經營虧損和淨虧損顯著擴大，顯示公司仍在擴張階段。
• 發行細節：招股發售數目為15,000萬股，其中香港發售1,500萬股，國際發售13,500萬股。招股價範圍為3.85-3.99港元，預計發行後市值約為1,336.95億港元，最高集資額為59.85億港元。

關鍵信息

財務數據（億元人民幣）

招股時間表

• 招股日期：2021年12月7日至12月10日
• 上市日期：2021年12月17日
• 每手股數：1,000股
• 發售價格範圍：3.85-3.99港元
• 預計市值：1,336.95億港元（假設以最高發售價發行，超額配股權未行使）

保薦人

• 中金
• 海通
• 汇丰

聯繫方式

• 溫傑：+ (852) 3929 6157 | Kenny.Wen@ebshk.com
• 伍禮賢：+ (852) 3920 2211 | Kenny.LyNg@ebshk.com

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結論

商湯科技作為亞洲領先的AI軟件公司，憑藉強大的技術優勢和廣泛的用戶基礎，在快速發展的人工智能行業中具有良好的增長潛力。然而，公司目前仍處於虧損階段，顯示其在擴張和研發方面的高投入。招股發行後，其市值預計將達到1,336.95億港元，投資者需謹慎評估其長期價值與風險。