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新股快訊總結：雲音樂股份有限公司 (9899.HK)

核心內容概述

雲音樂股份有限公司於2021年11月25日及26日進行新股發售，並於2021年12月2日正式上市。發售股份數目為16,000,000股，發售價範圍為190至220港元，發售總值為30.4億至35.2億港元。每手股數為50股，每手入場費為11,110.85港元。發售後總股數約為2.08億股。申請結果於2021年12月1日公布。

延長截止時段與手續費

• 正常截止時段：2021年11月25日下午5時正
• 延長截止時段：2021年11月26中午12時正
• 手續費：
  • 全額付款客戶：
    • 網上申請：$0
    • 非網上申請：$50
  • 延長截止時段申請手續費一律為$50

集資所得款項用途

根據發售價中位數205港元，扣除發售費用後，集資淨額預計為31.24億港元。所得款項用途如下：

回撥機制

若公開發售認購倍數不同，回撥機制將根據以下比例調整配售與公開發售的股份數目：

主要財務數據（截至12月31日止年度）

綜合概述

雲音樂為網易旗下在線音樂平台，主要收入來自在線音樂服務會員訂閱及直播服務虛擬物品銷售。主要產品包括：

• 經典黑膠會員：每月18元人民幣
• 基本訂閱包：每月8元人民幣
• 直播服務虛擬物品：價格範圍為0.1元至5,200元人民幣

2021年上半年，集團在線音樂服務月活躍用戶數達1.85億人，月付費用戶數為2,600萬人。2018至2020年，月活躍用戶數年均複合增長率為31%，月付費用戶數年均複合增長率為95%。

風險因素

• 集團在過去三年（2018至2020年）持續產生毛虧損及淨虧損，且經營現金流為負。
• 面臨淨負債問題，財務狀況尚未改善。
• 受內地監管政策影響，如國家廣播電視總局頒佈的《第78號通知》，要求網絡秀場直播平台進行登記，但目前尚無明確實施準則。
• 受《反墜斷法》及《關於平台經濟領域的反墜斷指南》影響，經營環境存在不確定性。

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