20161127-西南证券-公用事业行业周报_环保科技发展规划和_排污许可制_齐登台_12页_1mb

环保科技发展规划和“排污许可制”齐登台总结

核心内容概述

本报告聚焦环保行业及关联领域（如电力、燃气）的政策动态、市场表现及重点公司公告，旨在为投资者提供行业分析和投资建议。主要内容包括“十三五”环保科技发展规划、排污许可制实施方案、固体废物污染防治年报、节能标准体系建设方案等政策发布，以及重点公司如天翔环境、天瑞仪器、铁汉生态、三峡水利、环能科技、高能环境、云投生态等的市场表现和业务进展。

主要观点

1. 政策导向明确，环保行业迎来发展机遇

• “十三五”环保科技发展规划：重点支持环境监测、清洁生产、末端治理、生态修复等领域，提出突破100套以上成套技术，授权专利300项以上，推动环保科技基础平台建设。
• 排污许可制实施方案：要求按行业分步实施，2020年实现全国固定污染源全覆盖，通过“一证式”管理倒逼企业环保投入，利好环保检测企业。
• 固体废物污染年报：显示危废处理存在较大缺口，实际处理率偏低，未来政策趋严将推动危废处理市场景气度提升。

2. 行业细分领域投资机会突出

• 大气治理：关注VOCs监测与治理，推荐聚光科技、盈峰环境、雪迪龙。
• 水处理：受益于《水污染防治行动计划》，推荐天翔环境、碧水源、兴源环境。
• 固废与土壤修复：受益于“土十条”政策，推荐高能环境、博世科。
• 监测板块：环境监测是污染治理的基础，推荐华测检测、苏交科、天瑞仪器。
• 海绵城市建设：关注华控赛格、云投生态。

3. 重点公司动态

• 天翔环境：实际控制人增持，推进海外并购，业绩增长显著。
• 天瑞仪器：拟收购贝西生物并增资国测检测，进一步扩大检测业务。
• 铁汉生态：中标多个大型项目，业务拓展迅速。
• 三峡水利：电力改革受益，业绩稳健，国企改革预期强烈。
• 环能科技：磁分离技术领先，PPP项目落地，业绩增长可期。
• 高能环境：土壤修复龙头，订单充足，危废处理业务前景广阔。
• 云投生态：国企改革推进，业绩持续改善，业务格局逐步优化。

关键信息

一、政策动态

1. 环保科技发展规划：提出三大目标，包括污染成因研究、技术突破与平台建设。
2. 排污许可制：分步实施，2020年完成全国固定污染源全覆盖，企业需自行监测，推动环保检测行业。
3. 固体废物年报：2015年全国大、中城市工业危险废物产生量达2801.8万吨，实际处理能力不足，存在缺口。
4. 节能标准建设方案：目标到2020年，主要高耗能行业实现能耗标准全覆盖，能效指标提升。

二、市场表现

• 上周行情：申万公用事业板块上涨0.79%，其中环保工程及服务板块微跌0.39%。
• 个股涨跌幅：涨幅前五为大连热电（11.36%）、文山电力（11.05%）、百川能源（7.95%）、中山公用（7.40%）、岷江水电（5.97%）；跌幅前五为*ST南电A（-10.09%）、赣能股份（-9.11%）、红阳能源（-8.99%）、东方市场（-8.97%）、重庆燃气（-7.19%）。

三、投资建议

• 行业评级：环保行业整体表现强于大市，具有长期增长潜力。
• 个股评级：部分公司被推荐为“买入”或“增持”，如三峡水利、天翔环境、环能科技、高能环境、云投生态等。

结构清晰要点

1. 政策背景

• 环保科技“十三五”规划强调环境监测、技术突破与平台建设。
• 排污许可制要求企业自行监测，推动环保检测行业发展。
• 危废处理存在缺口，政策趋严将提升行业景气度。
• 节能标准建设方案推动高耗能行业能效提升。

2. 行业细分板块

• 大气治理：VOCs监测与治理。
• 水处理：工业废水、市政污水、水质监测及农村污水处理。
• 土壤修复：受益于“土十条”政策。
• 监测检测：环境监测为核心，建议关注第三方检测企业。
• 海绵城市：关注相关工程及服务企业。

3. 重点公司动态

• 天翔环境：增持计划完成，推进海外并购，业绩增长显著。
• 天瑞仪器：拟收购贝西生物，增资国测检测。
• 铁汉生态：中标多个大型项目，业务拓展迅速。
• 三峡水利：电力改革受益，国企改革预期强烈。
• 环能科技：磁分离技术领先，PPP项目落地。
• 高能环境：土壤修复龙头，订单充足，危废处理前景广阔。
• 云投生态：业绩持续改善，业务格局优化。

结论

环保行业在政策推动下，迎来新一轮发展机遇，重点在环境监测、水处理、土壤修复等细分领域。随着排污许可制的全面实施，企业环保投入将增加，利好环保科技及检测企业。同时，危废处理市场缺口明显，政策趋严将推动行业景气度持续上行。建议投资者关注相关板块及重点公司，如天翔环境、高能环境、云投生态等，把握行业增长机遇。