20210606-光大证券-通信电子行业景气数据跟踪报告之五（2021年5月）_全球与国内龙头的靓丽业绩持续印证半导体高景气度_57页

报告摘要

本报告聚焦2021年5月全球及国内电子行业景气度，分析半导体、消费电子、电子周期品及新能源汽车等领域的市场表现及趋势。整体来看，行业景气度持续走高，主要得益于5G手机渗透率提升、半导体需求旺盛及上游产能紧张等因素。

国内5G手机市场：2021年4月，国内手机市场总体出货量为2748.6万部，同比下降34.13%，但5G手机出货量达2142万部，占总出货量的77.9%，连续11个月超过60%。
iPhone销量：2021Q1，iPhone销量达5520万只，iPad销量为1270万只，苹果公司整体营收增长显著，达到895.8亿美元，同比增长53.6%，净利润达236.3亿美元，同比增长110.1%。
5G渗透率：2021年1-4月，国内市场5G手机累计出货量为9126.7万部，占比达72.75%，显示5G市场正加速普及。

台湾半导体厂商表现：
- 逻辑代工：台积电、联电、世界先进单月营收同比分别增长16.0%、15.15%。
- 化合物代工：稳懋、宏捷营收同比上升4.75%。
- 设计板块：联发科、联咏、瑞昱等10家公司营收同比增长67.3%，MCU设计公司营收增长162.3%，CMOS设计公司增长33.3%。
- 存储板块：南亚、华邦、旺宏营收同比增长45.6%，其他6家存储设计公司增长57.0%。
- 功率分立器件：强茂、台半营收同比增长29.1%，杰力、大中、富鼎营收增长23.6%。
- 封测板块：日月光投控、力成、顽邦等公司营收同比增长15.1%。
- 材料与设备：硅片材料公司营收增长11.8%，设备公司营收增长36.5%。
国际半导体龙头表现：
- Intel：2021Q1收入同比增长4.8%，净利润同比下降40.6%。
- AMD：收入同比增长92.9%，净利润同比增长242.6%。
- TI：收入同比增长28.8%，净利润同比增长49.3%。
- 台积电：收入同比增长25.8%，净利润同比增长28.7%。
- ASML：收入同比增长95%，净利润同比增长269%。
- 博通：收入同比增长15.9%，净利润同比增长144.8%。
- 高通：收入同比增长52.1%，净利润同比增长276.5%。

光学：
- 舜宇光学科技手机镜头出货量同比增长11.3%，车载镜头增长191.8%，手机摄像模组增长44.7%。
- 丘钛科技手机摄像模组增长9.2%，指纹识别模组增长26.4%。
- 大立光、玉晶光营收同比分别下降27.4%和28.3%。
FPC：
- 鹏鼎控股4月营收同比下降11.1%，显示FPC板块存在一定的压力。

面板：
- 2021年5月下旬，32寸、43寸、55寸、65寸面板报价分别为85、136、218、274美元/片，环比继续上涨2.4%、1.5%、1.4%、1.9%。
- 自2020年5月起，32寸累计涨幅超160%，43~55寸涨幅超100%，65寸及以上涨幅接近70%。
- LCDTV面板产能紧张，预计价格高峰将持续至下半年。
MLCC：
- 供需格局改善推动价格上涨，国巨、华新科、奇力新4月营收同比分别增长103.1%、45.1%、3.2%。
- 村田、TDK、太阳诱电等公司季度收入和净利润也呈现增长趋势。

特斯拉：
- 2021Q1EV生产18万台，Model3/Y生产18万台，同比提升106.6%。
- ModelS/X交付量为0台，显示其市场占比仍较低。
- 2021Q1营收达103.89亿美金，同比增长73.6%；净利润达4.38亿美金，同比增长2637.5%，连续第7个季度盈利。

5G手机渗透率：国内5G手机占比升至近8成，显示5G市场正快速扩展。
半导体需求：全球半导体设计公司普遍实现高增长，如AMD同比增长630%，显示行业景气度高企。
面板与MLCC涨价：由于供需紧张，面板和MLCC价格持续上涨，预计上半年趋势将持续。
特斯拉表现：交付量和营收均实现大幅增长，显示新能源汽车行业持续向好。
投资建议：建议关注半导体设计龙头（如卓胜微、韦尔股份、兆易创新等），消费电子（如歌尔股份、立讯精密等），以及电子周期品（如京东方、TCL、三环集团等）。