20210419-安信证券-仓位和资金流_北向席位分歧加大_基金发行低迷_19页_3mb

2021年4月19日金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年4月18日的北向与南向资金流动、基金发行与仓位变化、ETF资金流及融资融券情况，为投资者提供了市场动向的详细解读。

北向资金席位数据跟踪

整体流入情况

• 北向资金近三个月净流入约789亿元，配置盘持续加仓1104亿元，交易盘录得流出314亿元。
• 3月份净流入规模达到近231亿元，配置盘与交易盘资金流向呈现分歧。
• 最近一个月配置盘流入约230亿元，交易盘流出-1亿元。上周配置盘与交易盘分别流入46亿与199亿元，合计净流入244亿元。

板块流入结构

• 配置盘：主要流入医药、银行、非银行金融、机械、建材等板块。
• 交易盘：主要流入基础化工、电子、非银行金融、传媒等板块。
• 共识板块：中游板块净流出，金融板块双双流入。
• 分歧板块：上游资源交易盘流出但配置盘流入，下游消费板块交易盘流出但配置盘流入。

中信一级行业流向

• 上周净流入行业包括电子、医药、非银行金融、银行、基础化工等。
• 净流出行业包括建筑、煤炭、交通运输、电力设备及新能源、食品饮料等。
• 配置盘：主要净流入医药、银行、非银行金融、机械、建材。
• 交易盘：主要净流入基础化工、电子、非银行金融、传媒。

ETF轮动组合持仓

• 双周频组合：食品饮料、电子、钢铁、计算机、建材。
• 五周频组合：钢铁、煤炭、电力和公用事业、纺织服装。
• ETF映射表：涵盖多个行业，如石油石化、煤炭、有色金属、医药、食品饮料等，部分行业无对应ETF。

南向资金数据跟踪

• 南向资金持有个股市值及占比变动显著，部分个股净流入，如思摩尔国际、中国移动、现代牧业等。
• 南向资金近一年净流入情况显示对部分港股的持续关注，如雅迪控股、腾讯控股等。

基金仓位和基金发行

偏股基金发行情况

• 偏股基金（股票型、偏股混合型）发行份额和发行个数在2021年2月见顶，近期发行低迷。
• 上周新发基金数量为20只，募集总金额为202亿元，以偏债型基金为主，偏股型基金发行规模较小。

基金仓位情况

• 上周基金仓位小幅下行，但仍处于历史高位。
• 股票型/混合型/灵活配置型基金仓位分别为88.07%、82.99%、58.31%，处于17年以来的较高水平。
• 增持前五行业：医药、化工、电气设备、食品饮料、轻工。
• 减仓前五行业：休闲服务、电子、汽车、银行、通信。

ETF份额和净流入

• 上周国内股票型ETF净流入205亿元，结束连续两周净流出。
• 部分ETF如50ETF、300ETF、光伏ETF、科创50等表现较好，规模增长显著。
• ETF资金流整体呈现流入趋势，反映市场对某些行业和资产的偏好。

融资融券情况

• 融资余额保持不变，融资盘交易占比未明显升温，显示市场情绪相对平稳。

主力资金流

• 上周主力资金总体净卖出，但制造业板块净买入较多。
• 近两周综合、采掘、钢铁、商贸、军工、轻工等板块净流入靠前。
• 主力资金定义为大单与特大单之和，净流入为主力买入金额减去卖出金额。

风险提示

• 所有数据来源为公开市场数据，可能存在统计口径或时间差异。
• 投资者应谨慎使用报告中的估值结果和分析结论，注意市场波动风险。

关键信息汇总

主要观点

• 北向资金配置盘与交易盘在部分行业如金融板块呈现一致流入，但在资源和消费板块存在分歧。
• 偏股基金发行持续低迷，显示市场对股票型基金的需求下降。
• ETF资金流整体呈现流入趋势，尤其宽基ETF和部分行业ETF。
• 市场情绪总体偏稳，融资盘交易未明显升温。
• 制造业板块近期受到主力资金关注，但整体资金仍偏流出。

结论

整体来看，北向资金在配置盘与交易盘之间表现出对不同行业的偏好差异，尤其在金融、资源与消费板块。基金发行持续低迷，ETF资金流有所回暖，融资盘交易保持稳定，主力资金则在制造业板块有净买入表现。投资者可关注金融、医药、消费及周期资源板块的动向，同时注意市场波动风险。