仓位和资金流：北向继续大幅流入，交易盘率先连续布局食品医药-20210906-安信证券-21页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告分析了2021年9月6日的北向资金、南向资金、基金发行与仓位、ETF份额及资金流动情况，旨在为投资者提供市场动态与配置建议。

1. 北向资金席位数据跟踪

1.1 数据来源与方法说明

• 数据来源：Wind数据库、香港证券交易所披露易
• 方法：基于沪深股通细分席位及持股数量，剔除时点持仓占流通市值比低于2%的个股，以减少噪声影响
• 席位划分：主要跟踪配置型（配置盘）和交易型（交易盘）席位

1.2 整体流入情况

• 北向资金上周配置盘流入158.24亿元，交易盘流入107.06亿元，合计流入265.30亿元
• 近三个月北向资金净流入约1139.49亿元，配置盘净流入906.93亿元，交易盘净流入232.56亿元

1.3 北向资金流入板块结构

• 共识板块：配置盘与交易盘均流入电力设备及新能源、医药、电子、食品饮料等
• 分歧板块：配置盘流入中游、上游，交易盘流出中游、下游
• 当月流入：配置盘主要流入电力设备及新能源（120.70亿）、医药（49.92亿）、机械（40.02亿）、非银行金融（27.75亿）、银行（24.69亿）
• 当月流出：交易盘流出金融板块，但流入医药（40.99亿）、电力设备及新能源（39.49亿）、食品饮料（32.80亿）、交通运输（19.06亿）、建筑（12.49亿）

1.4 中信一级行业流向

• 净流入行业：医药、电力设备及新能源、电子、食品饮料、石油石化
• 净流出行业：电力及公用事业、汽车、计算机、钢铁、非银行金融
• 重点流入行业：配置盘净流入电力设备及新能源（120.70亿）、医药（49.92亿）、机械（40.02亿）、非银行金融（27.75亿）、银行（24.69亿）
• 重点流出行业：交易盘净流出金融板块（-31亿）、军工（-7亿）

1.5 北向资金中信一级行业持股市值

• 北向资金持股市值分布较为分散，无明显集中趋势

1.6 北向资金细分席位个股持仓

• 净流入个股：宁德时代（+26.28亿）、药明康得（+17.43亿）、紫金矿业（+15.88亿）、美的集团（+14.44亿）、招商银行（+14.23亿）、隆基股份（+14.09亿）等
• 净流出个股：中国平安（-42.54亿）、平安银行（-26.52亿）、贵州茅台（-48.83亿）、格力电器（-41.12亿）、海天味业（-8.99亿）等

1.7 基于北向资金的行业ETF轮动组合

• 双周频组合：推荐银行ETF华夏（515020.SH）、证券ETF（512880.SH）、煤炭ETF（515220.SH）、碳中和龙头ETF（512580.SH）、电子ETF（159997.SZ）、医药ETF（512010.SH）
• 五周频组合：推荐建材ETF（159745.SZ）、有色金属ETF（512400.SH）、银行ETF华夏（515020.SH）、基础化工ETF（159870.SZ）、食品饮料ETF（515170.SH）

2. 南向资金数据跟踪

2.1 南向资金持有个股变动

• 净流入个股：吉利汽车（+108.18亿）、腾讯控股（+87.51亿）、东岳集团（+79.84亿）、华润电力（+51.35亿）、华润啤酒（+38.13亿）等
• 净流出个股：中芯国际（-69.79亿）、安踏体育（-100.66亿）、微创医疗（-24.36亿）、万洲国际（-36.27亿）、中国电信（-35.80亿）等

3. 基金仓位与发行情况

3.1 主动权益基金发行情况

• 上周国内新成立基金40只，募集总金额402.84亿元
• 偏股型基金募集金额靠前：广发盛锦A（42.82亿）、上投摩根景气甄选A（36.13亿）、嘉实远见先锋一年持有A（30.67亿）
• 偏债型基金募集金额靠前：新华中债1-5年农发行A（50亿）、浦银安盛安裕回报一年持有A（10.52亿）

3.2 基金仓位与行业配置

• 股票型基金仓位：88.36%，处于17年以来历史百分位点77%
• 混合型基金仓位：82.78%，处于历史百分位点65%
• 灵活配置型基金仓位：58.39%，处于历史百分位点75%
• 仓位变动：股票型基金仓位微调（-0.03%），混合型基金仓位下调（-1.58%），灵活配置型基金仓位小幅上行（+0.81%）

3.3 ETF份额与资金流

• 上周国内股票型ETF净流入200亿元，科创类获增持
• 宽基ETF：净流入148.10亿元，其中科创板类增持（科创创业+30亿、科创50+23亿）
• 行业ETF：医药ETF净流入16亿元，金融地产板块涨幅居前但证券类遭减持（-31亿）
• 主题ETF：芯片类跌幅较大（-6.89%），但获增持（+10亿），光伏ETF（+8.78亿）、消费ETF（+14.10亿）增幅靠前
• 大类资产：港股互联网类产品大幅反弹，中概互联ETF规模突破222亿元

4. 主力资金流情况

• 主力资金总体净流出
• 净流入行业：食品饮料、公用事业、银行、地产、农林牧渔
• 净流出行业：有色、电力设备及新能源、医药、机械、计算机
• 重点流出行业：证券类遭大幅减持（-31亿）

关键信息总结

北向资金趋势

• 北向资金持续流入，配置盘与交易盘在中游、上游行业达成共识
• 医药、电力设备及新能源是主要流入板块，但交易盘开始卖出金融板块
• 北向资金持股市值集中度下降，提示需警惕重仓股的抛售风险

南向资金趋势

• 南向资金净流入集中在港股消费、科技及能源类板块
• 部分个股如中芯国际、安踏体育等遭显著净流出

基金市场动态

• 偏股主动型基金发行回暖，募集规模回升
• 基金仓位出现分化，混合型基金仓位下调，灵活配置型基金仓位小幅上升
• ETF份额和资金流呈现明显趋势，医药、光伏、消费等主题ETF表现突出

主力资金动向

• 主力资金净流出，但食品饮料、银行等板块表现较好
• 金融板块受压制，证券类ETF遭减持

风险提示

• 数据来源于公开市场，可能存在统计口径差异
• 北向重仓股集中度下降，需警惕持续抛售风险