20210307-兴业证券-基金发行热度有所降低_偏股主动型基金仓位下调_17页_2mb

基金市场分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年3月1日至3月5日期间基金市场发行情况、基金业绩表现、仓位分布、行业配置特征，以及境外市场新发基金的情况。报告指出，基金发行热度有所降低，偏股主动型基金仓位下调，市场整体呈现下跌趋势，部分行业表现优于其他。

主要观点与关键信息

一、基金市场发行热度整体有所降低

• 2021年春节前后，基金平均周度成立只数分别为66只与42只，周度发行份额分别为1239.56亿元与769.38亿元，节后基金成立只数与份额较节前大幅下滑。
• 指数型基金发行仍有所提升，而主动偏股型、债券型基金发行均有所下降。

二、市场回顾

• 上周市场指数整体下跌，上证综指下跌0.20%，深证成指下跌0.66%，沪深300下跌1.39%，中小板指微跌0.02%，创业板指下跌1.45%。
• 涨跌幅排名前五的行业为钢铁、采掘、公用事业、纺织服装、建筑装饰，收益率分别为7.72%、4.31%、4.22%、2.98%、2.36%。
• 涨跌幅排名靠后的行业为电气设备、医药生物、家用电器、有色金属、食品饮料，收益率分别为-2.01%、-2.10%、-2.10%、-3.03%、-3.63%。

三、偏股主动型基金分析

3.1、基金业绩表现

• 上周偏股主动型基金的净值平均下跌1.16%。
• 净值表现最好的前五只基金分别为中泰开阳价值优选A、中泰开阳价值优选C、金鹰核心资源、金鹰周期优选、中欧睿泓定期开放，一周净值涨跌幅分别为4.52%、4.52%、4.25%、4.17%、4.16%。

3.2、仓位分布

• 从简单平均值来看，上周偏股主动型基金的平均仓位为74.54%，其中普通股票型基金为89.24%，偏股混合型基金为86.40%，灵活配置型基金为64.51%，平衡混合型基金为64.34%。
• 普通股票型基金平均仓位下降0.12%，偏股混合型基金下降0.59%，灵活配置型基金下降0.49%，平衡混合型基金上升0.22%。
• 从仓位中位数来看，偏股主动型基金为85.00%，普通股票型基金为90.12%，偏股混合型基金为88.11%，灵活配置型基金为77.42%，平衡混合型基金为66.19%。
• 从规模加权平均值来看，偏股主动型基金平均仓位为77.61%，普通股票型基金为88.05%，偏股混合型基金为87.62%，灵活配置型基金为61.96%，平衡混合型基金为64.35%。
• 偏股主动型基金整体仓位处于历史较高水平，普通股票型基金为82.90%分位，偏股混合型基金为92.40%分位，灵活配置型基金为80.50%分位，平衡混合型基金为95.20%分位。

3.3、行业配置

• 上周配置比例上调较多的行业有国防军工、电气设备、农林牧渔、有色金属。
• 配比下调较多的行业有医药生物、机械设备、综合、食品饮料。

四、境外新发行基金（2021/3/1-3/5）

• 本期境外市场共发基金39只，其中美国17只、欧洲22只。
• 美国新发基金17只，其中7只为ETF，10只为单位投资信托。
• 欧洲新发基金22只，其中3只为股票型，9只为混合配置型，10只无明确信息。

五、境内新成立与新发行基金（2021/3/1-3/5）

5.1、新成立基金

• 本期境内新成立基金49只，包括债券型3只、混合型22只、股票型20只、国际(QDII)基金4只。
• 规模最大的基金为银华心享一年持有，达92.15亿元。

5.2、新发行基金

• 本期境内新发行基金96只，包括混合型56只、债券型20只、股票型19只、国际(QDII)基金1只。
• 涉及多个行业，包括科技、医疗、消费、有色金属等。

六、境内新批准基金、新受理基金（2021/2/22-2/26）

• 本期境内新批准基金8只，其中6只为股票型、2只为混合型。
• 新受理基金（简易程序）75只，新受理基金（普通程序）4只。

风险提示

• 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。