仓位和资金流：资金流继续流入金融、高端制造和大消费-20211024-安信证券-22页_2mb

2021年10月24日金融工程定期报告总结

核心内容概览

2021年10月24日的金融工程定期报告分析了北向与南向资金流动情况、基金发行与仓位变动以及主力资金流向，旨在为投资者提供市场趋势与资产配置的参考。

主要观点与关键信息

北向资金流动

• 整体流入情况：北向资金在最近三个月净流入约669.99亿元，其中配置盘持续加仓737.50亿元，交易盘录得流入-67.51亿元。上周北向资金配置盘与交易盘分别流入111.64亿元与107.73亿元，合计流入219.37亿元。
• 行业配置趋势：北向资金主要净流入行业包括电力设备及新能源、汽车、基础化工、家电、有色金属等，而建筑、钢铁、房地产、交通运输、非银行金融等录得净流出。
• ETF轮动策略：基于北向资金细分席位的行业轮动，构建了双周频与五周频的ETF组合。双周频组合看多食品饮料、光伏、医药、碳中和龙头、芯片与银行ETF；五周频组合则看多医药、食品饮料、电子、新能车与家电ETF。

南向资金流动

• 净流入情况：南向资金过去一年净流入显著，尤其在腾讯控股、美团-W、中国平安等个股上持仓市值大幅增长。
• 行业偏好：南向资金在互联网、消费、金融等领域持股市值持续增加，部分个股如中远海控、安踏体育等持股市值出现下降。

基金发行与仓位

• 基金发行情况：上周国内新成立基金14只，共募集60.96亿元，募集金额和数量较之前大幅回落。偏债型基金募集金额靠前，偏股型基金则以嘉实中证软件服务ETF联接A和国泰中证影视主题ETF为主。
• 基金仓位：主动权益基金仓位继续下调，股票型基金仓位为87.23%，混合型为80.02%，灵活配置型为57.45%。这些仓位处于2017年以来的历史低位。

主力资金流

• 主力资金流向：主力资金总体净卖出，仅家电和银行获净买入。非银、轻工、地产、商贸占优，电子、电新、医药、有色流出靠前。

资金流与ETF组合

• ETF资金流：上周国内股票型ETF净流出-64亿元，中证500类被大幅减持-57.5亿，医药类份额持续上行，中概互联规模增至超320亿元。宽基ETF净流出主要由中证500和创业板贡献，而上证50获增持。
• ETF配置建议：推荐关注食品饮料ETF（515170.SH）、光伏ETF（159857.SZ）、医药ETF（512010.SH）、碳中和龙头ETF（512580.SH）、芯片ETF（159995.SZ）和银行ETF华夏（515020.SH）。

风险提示

• 数据来源：所有数据均来自公开市场数据，可能存在统计日期和统计口径差异，建议投资者注意数据的时效性与准确性。

图表与数据支持

• 图表目录：包含多个图表，如北向资金过去三个月流入流出、ETF轮动策略、基金发行规模及数量等，提供了直观的数据支持。
• 数据来源：主要来自Wind数据库和香港证券交易所披露易，确保信息的可靠性。

结论

综上所述，北向资金在近期呈现出对金融、消费和新能源等行业的持续配置，同时ETF轮动策略为投资者提供了明确的行业配置方向。南向资金则在互联网和消费领域表现活跃。基金发行和仓位调整显示市场整体偏谨慎，但部分行业如医药和食品饮料仍受到关注。投资者应持续关注资金流向及ETF表现，以优化投资组合。