20210802-安信证券-仓位和资金流_北向资金调仓迹象明显_中游下游板块录得净买入_22页_4mb

2021年8月2日 金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告分析了2021年7月31日的北向资金、南向资金、基金发行及ETF资金流等市场数据，以评估当前市场趋势与行业配置动向。

一、北向资金席位数据跟踪

1.1 数据来源与方法说明

• 数据来源于Wind数据库及香港证券交易所披露易。
• 剔除持仓占流通市值低于2%的个股，以及流通股数量大幅变动的个股，以减少噪声影响。
• 跟踪配置型与交易型席位数据，分析其对市场的影响。

1.2 整体流入情况

• 北向资金最近三个月净流入约1158.13亿元。
• 配置盘持续加仓1011亿元，交易盘净流入146.53亿元。
• 上周配置盘净流入-45.57亿元，交易盘净流入1.65亿元，合计净流出-43.92亿元。

1.3 板块流入结构

• 近三个月上游、科技板块呈现净流入。
• 金融、中游及下游板块流入情况反复。
• 上周科技板块开始流出，中游、下游流入缩小，上游流出扩大。

1.4 中信一级行业流向

• 上周净流入行业包括：机械、传媒、建材、食品饮料、交通运输。
• 净流出行业包括：电力设备及新能源、基础化工、计算机、银行、国防军工。
• 配置盘当月主要买入：计算机、食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源。
• 交易盘当月主要买入：有色金属、基础化工、食品饮料、家电、医药。

1.5 中信一级行业持股市值

• 北向资金持股市值变动反映了其对不同行业的偏好变化。

1.6 个股持仓情况

• 配置盘与交易盘整体净流入/流出个股情况如下：
  • 配置盘净流入：五粮液、迈瑞医疗、韦尔股份等。
  • 交易盘净流入：美的集团、万华化学、中国平安等。
  • 配置盘净流出：贵州茅台、恒瑞医药、药明康得等。
  • 交易盘净流出：宁德时代、东方财富、京东方A等。

1.7 ETF轮动组合建议

• 双周频组合：军工ETF、电子ETF、计算机ETF、5GETF、汽车ETF、有色金属ETF。
• 五周频组合：光伏ETF、电子ETF、化工ETF、计算机ETF、银行ETF。
• 基金组合相对沪深300指数表现优异，具有超额收益潜力。

二、南向资金数据跟踪

• 南向资金近一年净流入显著，尤其在港股科技类产品中持续买入。
• 南向资金持有个股变动如下：
  • 持股增加：长城汽车、中芯国际、东岳集团等。
  • 持股减少：美团-W、腾讯控股、建设银行等。
• 南向资金对港股科技类产品的持续买入，显示其对相关行业的看好。

三、基金仓位与发行情况

3.1 主动权益基金发行

• 上周国内新成立基金39只，募集总金额737.71亿元。
• 偏债型基金募集金额靠前，如工银聚润6个月持有A（79.81亿）、鹏华丰宁（51亿）、新沃安鑫87个月定开（50.5亿）。
• 偏股型基金中，招商蓝筹精选A（65.71亿）、嘉实价值驱动一年持有A（57.22亿）募集金额靠前。

3.2 基金仓位

• 股票型/混合型/灵活配置型基金当前仓位分别为88.84%、85.38%、59.80%。
• 所处历史百分位分别为86%、96%、81%。
• 仓位较前一周整体上行。

四、ETF份额与资金流

• 上周权益ETF资金净流入132亿元。
• 行业ETF：
  • 中证500类净流入61.42亿元。
  • 科创创业净流入15.6亿元。
  • 沪深300类净流出30.1亿元。
  • 上证50类净流出38.7亿元。
• 主题ETF：
  • 芯片类小幅减持（-6.4亿元）。
  • 光伏和新能车份额小幅上升。
• 大类资产：
  • 港股科技类产品持续下跌但近期获持续买入。

五、主力资金流

• 主力资金总体净流出。
• 通信、家电、纺织服装、钢铁、休闲服务净流出较少。
• 食品饮料、医药、非银、化工、电子等净流出靠前。

六、风险提示

• 所有数据来源于公开市场，可能存在统计口径与日期差异。
• 北向资金重仓股流入持续性仍需观察确认。

关键信息总结

• 北向资金：

  • 配置盘与交易盘在不同板块表现分化，配置盘持续买入计算机、食品饮料、医药等。
  • 交易盘近期重新买入中游、下游板块。
  • 北向资金持股集中度小幅反弹，需进一步观察其持续性。

• 南向资金：

  • 持股变动显示对港股科技类产品的偏好。
  • 长城汽车、中芯国际等个股获增持，美团-W、腾讯控股等被减持。

• 基金市场：

  • 偏股主动型基金发行小幅回落。
  • 基金仓位处于历史高位，股票型/混合型/灵活配置型基金仓位分别达88.84%、85.38%、59.80%。

• ETF资金流：

  • 权益ETF净流入显著，金融与消费类行业获增持。
  • 主题方面，光伏与新能车份额上升，芯片类减持。
  • 港股科技类产品虽下跌，但近期持续获买入。

主要观点

• 北向资金配置盘与交易盘在行业选择上存在分歧，但整体趋势显示对上游、科技、金融、消费等板块的偏好。
• ETF轮动策略显示军工、电子、计算机、5G、汽车、有色金属等板块具有投资价值。
• 南向资金对港股科技类产品的持续买入，表明其对相关行业的看好。
• 基金仓位处于历史高位，显示市场情绪偏乐观，但需警惕市场波动风险。