20210525-安信证券-仓位和资金流_北向和主力资金流短期在成长板块产生分歧_20页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告主要分析了2021年5月25日的北向与南向资金流动、基金发行与仓位变化、ETF资金流动及主力资金流动情况，旨在为投资者提供行业配置与市场趋势的参考信息。

主要观点

北向资金流动

• 整体趋势：北向资金在2021年5月整体呈现净流入，其中配置盘资金流入规模约为293.40亿元，交易盘流出39.18亿元。
• 板块分歧：配置盘与交易盘在成长板块存在分歧，配置盘持续流入，而交易盘流出。上游、金融、科技板块自年后开始获得配置盘与交易盘双流入，而中游、下游板块则呈现分歧。
• 重点流入行业：配置盘主要买入电力设备及新能源、基础化工、银行、家电、食品饮料；交易盘主要买入银行、交通运输、计算机、食品饮料、石油石化。
• ETF推荐：短期看好光伏ETF（159857.SZ）、传媒ETF（159805.SZ）、家电ETF（159996.SZ）、银行ETF华夏（515020.SH）、食品饮料ETF（515170.SH）。
• 持股集中度：北向资金持股集中度持续下降，但近期已触底回升，仍处于历史低位。

南向资金流动

• 持仓变动：南向资金在过去一个月内主要增持安踏体育、小米集团-W、汇丰控股、李宁、药明生物等个股，同时减持比亚迪电子、腾讯控股、吉利汽车、美团-W等。
• 净流入情况：南向资金近一年累计净流入，但具体数据未明确列出，需参考图表。

基金发行与仓位

• 基金发行：上周国内新成立基金共33只，募集总金额330.91亿元，以债券型基金为主，其中7只债券型基金进入募集金额前十。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金当前仓位分别为87.33%、82.55%、57.52%，相比5日前小幅下行。
• 行业配置：上周基金增持前五行业为有色、农林牧渔、交运、轻工和电子，减仓前五为银行、医药、休闲服务、家电和机械设备。

ETF资金流动

• ETF净流出：上周国内股票型ETF净流出-23亿元，结束了连续两周的净流入，结构上宽基类ETF净流入，行业类ETF净流出。
• 份额变动：ETF总份额增长前十中，医疗ETF、证券ETF、中概互联等表现突出。

主力资金流动

• 总体净流出：上周主力资金总体净卖出，成长板块净卖出较多。
• 重点流出行业：医药、化工、非银、有色、电子等板块净流出较多。
• 资金流预测：回测显示过去两周主力资金净流入对未来一周预测效果较好，主力资金定义为大单与特大单之和。

关键信息

北向资金席位数据

• 配置盘与交易盘：配置盘持续加仓，交易盘录得流出，两者在科技板块流入较少。
• 个股持仓：配置盘净流入个股包括宁德时代、隆基股份、卓胜微、美的集团等；交易盘净流入个股包括东方财富、酒鬼酒、兆易创新、招商银行等。
• ETF组合建议：基于北向细分席位构建的ETF组合包括光伏ETF、传媒ETF、家电ETF、银行ETF华夏、食品饮料ETF（双周频）；医药ETF、银行ETF华夏、新能源车ETF、易方达供给改革（五周频）。

南向资金数据

• 持股市值变动：南向资金过去一个月内增持安踏体育、小米集团-W、汇丰控股等，减持比亚迪电子、腾讯控股、吉利汽车等。
• 图表支持：南向资金净流入情况需参考相关图表。

基金仓位与发行

• 基金类型分布：上周基金发行以债券型为主，股票型基金数量较少。
• 仓位变动：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位分别为87.33%、82.55%、57.52%，小幅下行。
• 行业配置：基金增持前五行业为有色、农林牧渔、交运、轻工和电子，减仓前五为银行、医药、休闲服务、家电和机械设备。

ETF资金流

• ETF净流出：上周股票型ETF净流出-23亿元，结束连续净流入。
• 份额增长：ETF总份额增长前十中，医疗ETF、证券ETF、中概互联等表现较好。

主力资金流

• 净流出：主力资金总体净卖出，成长板块净卖出较多。
• 行业流出：医药、化工、非银、有色、电子等板块净流出较多。
• 资金流预测：过去两周主力资金净流入对未来一周预测效果较好。

风险提示

• 所有数据均来自公开市场数据，可能因统计日期和统计口径不同而存在差异。
• 投资者应自行判断，本报告不构成投资建议。

图表目录

• 图1：北向资金过去三个月流入流出
• 图2：北向资金过去一个月流入流出
• 图3：年初至今不同席位累计收益率
• 图4：北向资金不同席位流入资金规模
• 图5：近三个月北向整体板块流入金额
• 图6：北向配置盘在板块流入金额
• 图7：北向交易盘在板块流入金额
• 图8：北向整体周行业持仓比例变动
• 图9：北向整体周行业流入金额变动
• 图10：北向整体月行业持仓变动
• 图11：北向整体月行业流入金额变动
• 图12：北向配置盘周行业持仓变动
• 图13：北向配置盘周行业流入金额变动
• 图14：北向配置盘月行业持仓变动
• 图15：北向配置盘月行业流入金额变动
• 图16：北向交易盘月行业持仓变动
• 图17：北向交易盘月行业流入金额变动
• 图18：北向资金配置盘一级行业持仓占比
• 图19：北向资金交易盘一级行业持仓占比
• 图20：北向资金和细分席位持股集中度
• 图21：北向席位行业ETF轮动-双周频
• 图22：北向席位行业ETF轮动-五周频
• 图23：南向资金近一年净流入
• 图24：沪港通南向近一年累计净流入
• 图25：深港通南向近一年累计净流入
• 图20：公募基金股基（股票型、偏股混合型）发行份额和发行个数
• 图21：公募基金仓位
• 图22：公募基金仓位行业分布和变动
• 图23：ETF配置型资金流流出

表格目录

• 表1：北向整体上个月净流入/净流出个股
• 表2：北向整体当周净流入/净流出个股
• 表3：北向配置盘上个月净流入/净流出个股
• 表4：北向交易盘上个月净流入/净流出个股
• 表5：中信一级行业ETF映射表
• 表6：中信一级行业轮动双周频持仓
• 表7：中信一级行业轮动五周频持仓
• 表8：南向资金过去一个月持股市值变动
• 表9：上周国内新成立规模前十基金一览
• 表10：ETF总份额增长前十

分析师声明

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