2018-是该减税了_中美税负和基础性成本比较_25页-1mb

恒大研究院研究报告总结

核心内容

本报告由恒大研究院发布，分析了中国与美国在宏观税负和企业基础性成本方面的差异，探讨了中国税负高的原因，并提出了多项政策建议，以推动减税降费、优化营商环境和促进高质量发展。

主要观点

1. 中国宏观税负高于美国

   • 自2009年起，中国全口径宏观税负高于美国，且近年来政府在国民收入分配中的占比持续上升，企业部门占比下降，居民部门占比偏低。
   • 2018年上半年，中国狭义宏观税负上升4个百分点，财政收入/GDP比重上升至24.9%，远高于名义GDP增速。
   • 中国财政供养人员数量庞大，每百万美元GDP对应的财政供养人员数量为美国的4.8倍。

2. 企业负担重，成本高

   • 中国企业面临高税费、高社保缴费、高行政性收费和高基础性经营成本。
   • 企业综合税费成本占利润比例为67.3%，为美国的1.7倍。
   • 社保缴费率高达43%，远高于美国的13.65%，且存在灰色寻租成本和制度性交易成本。

3. 中美企业税负结构差异

   • 美国以直接税为主，税收主要由个人承担，企业税负较轻。
   • 中国以间接税为主，税收主要由企业承担，税制不健全，存在寻租空间。

4. 基础性经营成本高

   • 中国在工业能源、物流、用地等方面的基础性成本高于美国。
   • 工业用电成本为美国的1.3倍，物流成本/GDP为美国的2倍。
   • 劳动力成本仍有优势，但伴随人口红利消失，优势逐渐减弱。

5. 政策选择与利弊分析

   • 减税清费降社保是当前最优选择，有助于提高资源配置效率，但见效较慢。
   • 基建次优，但需注重有效投资，避免财政挤出效应。
   • 货币放水刺激是较差选择，易导致产能过剩、债务高企和收入分配差距扩大。

关键信息

宏观税负对比

• 中国全口径宏观税负自2009年起高于美国。
• 2018年上半年，中国狭义宏观税负提高4个百分点。
• 中国财政收入/GDP比重上升至24.9%，高于美国。
• 中国居民部门可支配收入占比为61.6%，低于美国、日本、德国和法国等。

企业税费与社保成本

• 企业总税率占利润的67.3%，为美国的1.7倍。
• 社保缴费率高达43%，其中养老保险和医疗保险分别占工资的19%和8%。
• 企业实际承担的社保成本为工资的43.1%，员工税后收入仅为企业成本的一半。
• 美国企业社保缴费率为13.65%，个人缴费率为7.65%，整体负担较轻。

基础性经营成本

• 工业用电成本为美国的1.3倍，天然气价格为美国的4.5倍。
• 工业用地成本为美国的2.6倍，物流成本/GDP为美国的2倍。
• 劳动力成本仍有优势，但伴随人口红利的消失，优势将逐步丧失。

政策建议

• 减税与税改结合：逐步将增值税标准税率从16%下调至10%，设置优惠税率6%。
• 个税改革：短期实行综合与分类征收相结合，最终全面综合征收，提高免征额，降低最高边际税率。
• 企业所得税：从当前税率下调至22%，提高研发支出加计扣除比例。
• 社保改革：降低养老保险和医疗保险缴费率，由国资充实社保基金。
• 清理非税收入：压缩全国性及部分省份的行政性收费项目。
• 厘清政府与市场边界：精兵简政，优化财政支出结构，向社会保障倾斜。
• 推动改革开放：深化要素市场化改革，开放服务业，强化竞争。
• 房地产调控：坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，建立长效机制，降低土地、房价和房租成本。

结构优化建议

• 推动税收法定，提高税收透明度和公平性。
• 优化社保缴费结构，降低企业负担，提高员工可支配收入。
• 加强制度建设，减少行政性灰色寻租成本。
• 推动国企改革，提高市场效率。
• 加大服务业开放力度，促进市场竞争。
• 建立房地产长效机制，降低基础性成本。

总结

中国宏观税负和基础性成本高于美国，主要由间接税为主、社保负担重、行政性收费多、行业垄断等因素导致。为推动高质量发展和提升企业与民众信心，需从减税、清费、降社保入手，同时优化财政支出结构、厘清政府与市场边界、深化改革开放。政策选择上，减税降费是当前最优选项，而基建和货币放水刺激需谨慎实施。通过综合施策，可有效降低企业负担，提高资源配置效率，促进经济发展。