减税系列专题研究之一_全球视角下的中国税负水平衡量与比较_32页_2mb

中国税负水平与减税降费专题研究报告总结

核心内容

本报告从全球视角分析了中国税负水平及结构，并探讨了未来中国减税降费的可能方向。核心内容包括：

• 中国宏观税负在全球范围内并不高，即使考虑土地出让金和社保基金收入。
• 中国税收结构以间接税为主，尤其是增值税占比高。
• 中国居民税负感较强，但税负比例在全球主要经济体中处于低位。
• 中国企业税负水平在国际中偏高，主要由于税种繁多及社保缴费负担重。
• 未来减税降费将集中在增值税下调、个人所得税综合税制改革、社保转税与降费、以及中小微科创企业税费扣除等方面。

主要观点

1. 全球宏观税负趋势上升

• 2009年以来，发达国家和发展中国家宏观税负水平均呈现上升趋势。
• 发达国家主要依赖所得税，发展中国家则以流转税为主。

2. 中国宏观税负水平较低

• 狭义口径：2016年中国宏观税负占GDP比重为18%，低于多数发展中国家，远低于发达国家。
• 稍广义口径（OECD口径）：2016年中国宏观税负占GDP比重为24%，远低于法国、德国等发达国家。
• 广义口径（IMF口径）：2016年中国宏观税负占GDP比重为29%，即使加上土地出让金和财政补贴，也仅为35%，仍处于中等水平。

3. 中国居民税负感强但税负比例低

• 中国居民个人所得税最高税率为45%，远高于全球平均水平（31%）。
• 但居民个人所得税占可支配收入比重仅为3%，远低于发达国家如瑞典（20%）、德国（13%）等。
• 房贷和社保支出不足，加剧了居民生活压力，导致税负感较强。

4. 中国企业税负偏高

• 中国企业的总税负占商业利润比重高达67%，远高于美国（44%）、韩国（33%）等。
• 企业所得税税率处于国际中位数水平（25%），但增值税等间接税难以转嫁，导致企业税负压力较大。
• 企业社保缴费占商业利润比重高达48%，是企业税负压力居前的重要原因之一。

5. 增值税结构与减税影响

• 增值税是我国第一大税种，占税收收入比重为39%。
• 2018年5月1日起，制造业等行业增值税税率从17%降至16%，交通运输、建筑等行业从11%降至10%。
• 沪深300制造业成分股预计增厚税后利润约2.2%，部分企业如上汽集团、中国中车等增厚幅度较大。

6. 个人所得税综合税制改革

• 2018年8月31日，个人所得税法修订通过，2019年1月1日实施，起征点提高至5000元。
• 新增专项附加扣除，如子女教育、大病医疗、住房贷款利息等，旨在减轻中低收入者负担。
• 个人所得税改革有利于调节收入差距，我国基尼系数（0.48）远高于国际警戒线（0.4）。

关键信息

中国税负水平

• 狭义：18%
• 稍广义（OECD口径）：24%
• 广义（IMF口径）：29%（含土地出让金和财政补贴后为35%）

中国税收结构

• 间接税占比：60%（以增值税为主）
• 直接税占比：40%（包括个人所得税、企业所得税等）

中国居民税负

• 个人所得税最高税率：45%
• 个人所得税占可支配收入比重：3%
• 人均GDP：2017年为8827美元，远低于发达国家

中国企业税负

• 总税负占商业利润比重：67%
• 企业所得税税率：25%
• 社保缴费占商业利润比重：48%

增值税减税影响

• 制造业：预计增厚税后利润约2.2%
• 部分企业：如上汽集团、中国中车等，增厚幅度超过10%

个人所得税改革亮点

• 起征点：从3500元提高至5000元
• 税率级距：由9级调整为7级，扩大低税率级距，缩小高税率级距
• 专项附加扣除：包括子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或租金、赡养老人等

减税降费未来方向

1. 下调增值税税率：继续优化增值税结构，减轻企业负担。
2. 推进个人所得税综合税制改革：优化税率结构，提高起征点，增加专项附加扣除。
3. 社保转税与降费：降低企业社保费率，减轻企业社保负担。
4. 提高中小微科创企业税费扣除：进一步支持科技创新和小微企业。

风险提示

• 经济增长不及预期
• 基本面出现严重恶化