恒大-中美税负和基础性成本比较：是该减税了-20180903-25页-1mb

恒大研究院研究报告总结：是该减税了

核心内容

恒大研究院发布的《是该减税了：中美税负和基础性成本比较》报告指出，中国当前的宏观税负水平高于美国，政府在国民收入分配中的占比持续上升，企业与居民部门负担重，存在减税降费空间。报告从税负结构、企业成本、收入分配及政策建议等方面展开，旨在推动全面改革，优化营商环境，促进高质量发展。

主要观点

• 宏观税负偏高：自2009年起，中国全口径宏观税负高于美国，政府在国民收入分配中的占比持续上升，居民部门占比下降。
• 企业负担重：企业不仅承担较高税率，还面临社保、行政性收费、制度性交易成本、基础性经营成本等多重负担，综合税费成本高。
• 税制结构不合理：中国以间接税为主，企业作为主要纳税人，税负感重；美国以直接税为主，税负相对较低。
• 社保负担重：中国企业的社保缴费率（43%）远高于美国（13.65%），影响企业利润和员工可支配收入。
• 行政性收费与制度性交易成本高：中国非税收入占比仍较高，且企业开办时间较长，制度性交易成本高。
• 基础性成本高：我国能源、物流、土地等基础性经营成本高于美国，服务业开放不足进一步加剧了这一问题。
• 劳动力成本优势减弱：随着人口红利消失，农民工工资增长较快，制造业劳动力成本优势逐步丧失。

关键信息

1. 宏观税负与收入分配

• 中国全口径宏观税负自2009年起高于美国，2018年上半年财政收入/GDP比重上升至24.9%。
• 政府在国民收入再分配中的占比为18.5%，高于美国（17.2%）和日本（17.5%），但低于北欧国家。
• 居民部门可支配收入占比为61.6%，低于美国（79.6%）和日本（75%）等国。
• 企业部门可支配收入占比近年下降，政府占比上升。

2. 企业税费与基础性成本

• 企业综合税费成本包括税收、社保、行政收费、制度性交易成本等。
• 中国企业总税率（占利润的百分比）为67.3%，是美国的1.7倍。
• 社保缴费率（43%）远高于美国（13.65%），其中养老保险和医疗保险企业缴费占比分别为19%和8%。
• 企业开办时间为22.9天，为美国的4倍；中国营商环境世界排名第78位。
• 基础性经营成本包括土地、电力、天然气、石油、物流、融资等，我国工业用地成本为美国的2.6倍，天然气成本为4.5倍，物流成本/GDP为美国的2倍。

3. 政策建议

• 减税与税改结合：从政策式减税转向改革式减税，推进税制从间接税为主向直接税转型。
  • 建议增值税标准税率从16%逐步下调至10%，设置优惠税率6%，对月收入10万元以下的小微企业免征增值税。
  • 个税改革短期实行综合与分类征收结合，最终全面综合征收，降低最高边际税率至35%，减少税率级次。
  • 企业所得税税率建议降至22%，研发支出加计扣除比例提升至75%，高科技领域提升至100%。
• 清费降成本：继续清理行政事业性收费，压缩非税收入，尤其关注广东、广西、上海、新疆、甘肃等省份。
• 降低社保缴费率：建议将养老保险缴费率从19%降至10%，医疗保险从8%降至5%，以国资充实社保。
• 厘清政府与市场边界：精兵简政，压缩财政供养人员规模，优化政府职能，提高财政支出效率。
• 推动改革开放：深化要素市场化改革，推进服务业开放，加强竞争机制，提高资源配置效率。
• 优化营商环境：改善纳税服务、企业开办流程、跨境贸易等制度性交易成本，提高企业运营效率。
• 房地产调控：坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”原则，建立房地产长效机制，降低土地、房价和房租成本。

结构清晰总结

一、宏观税负对比

• 中国全口径宏观税负高于美国。
• 2018年上半年财政收入/GDP比重上升至24.9%，税收/GDP比重为19.9%。
• 政府在国民收入再分配中的占比为18.5%，高于美国和日本，但低于北欧国家。
• 居民部门占比下降，企业部门占比近年下降，收入分配呈现“政府高、家庭低”特征。

二、企业负担构成

• 企业承担综合税费成本，包括税收、社保、行政收费、制度性交易成本、基础性经营成本等。
• 社保负担重，企业需承担工资的43%。
• 企业开办时间长，制度性交易成本高。
• 基础性经营成本包括土地、电力、天然气、石油、物流、融资等，高于美国。

三、政策建议

• 税制改革：推进税收法定，统一税制，降低增值税税率，优化个税征收方式。
• 清费降成本：清理行政事业性收费，压缩非税收入，提高收费透明度。
• 降低社保缴费率：将养老保险和医疗保险缴费率分别降至10%和5%，以国资充实社保。
• 优化政府职能：精兵简政，压缩财政供养人员，提高财政支出效率。
• 推动改革开放：深化要素市场化改革，推进服务业开放，强化竞争机制。
• 改善营商环境：提高纳税服务效率，优化企业开办流程，降低制度性交易成本。
• 房地产调控：建立居住导向的住房制度，推进房地产税改革，抑制投机需求。

结论

报告强调，中美竞争本质是改革竞争，减税降费是当前最优选项，有助于提升资源配置效率和居民消费能力，推动高质量发展。同时，应推进全面改革开放，优化营商环境，完善社保体系，推动要素市场化，建立房地产长效机制，实现经济结构优化与可持续发展。