宏观研究专题报告：是该减税了：中美税负和基础性成本比较-20180903-恒大研究院-25页-1mb

恒大研究院研究报告总结

核心内容

恒大研究院发布的《是该减税了：中美税负和基础性成本比较》报告，系统分析了中国与美国在税负和基础性成本方面的差异，旨在为政策制定提供参考，推动供给侧改革和全面改革开放。

主要观点

• 中国宏观税负高于美国：自2009年起，中国全口径宏观税负高于美国，政府在国民收入分配中占比持续上升，企业与居民部门占比下降。
• 税负结构问题：中国以间接税为主，企业作为主要纳税人，导致税负感重。美国以直接税为主，主要由个人承担。
• 企业综合税费成本高：企业负担不仅包括税收，还有社会保险费用、政府性基金、行政性收费、制度性交易成本和基础性经营成本，如土地、电力、物流等。
• 居民可支配收入偏低：居民部门可支配收入占比低于美国，反映居民负担较重，需通过减税降费提升可支配收入。
• 财政支出结构需优化：我国财政支出更多用于基建和财政供养人员，社保和民生支出占比偏低，存在优化空间。
• 改革是核心：减税降费只是表象，根本在于全面推动改革开放，优化营商环境，厘清政府与市场边界，推进要素市场化改革和服务业开放。

关键信息

中国宏观税负

• 全口径宏观税负：自2009年起高于美国，2018年上半年财政收入/GDP比重上升至24.9%，税收/GDP比重上升至21.9%。
• 狭义宏观税负：2015年为33.9%，较美国高0.9个百分点。2018年上半年狭义宏观税负上升四个百分点，下半年有减税降费空间。
• 国民收入分配：政府占比18.5%，高于美国和日本；居民占比61.6%，低于美国、日本、德国和法国。
• 财政供养人员：中国财政供养人员超过6400万，每百万美元GDP对应的财政供养人员是美国的4.8倍，财政供养人员/百万美元GDP为6.11人，处于国际偏高水平。

企业与个人负担

• 企业税费成本：企业总税率占利润的67.3%，为美国的1.7倍；社会保险费用企业缴费率为43%，高于美国的13.65%。
• 制度性交易成本：企业开办时间为22.9天，为美国的4倍；中国营商环境世界排名第78位。
• 基础性经营成本：包括土地、电力、天然气、石油、物流、融资等，中国价格高于美国，尤其天然气为美国的4.5倍，土地为美国的2.6倍。
• 劳动力成本：中国每小时工资为美国的60%，但农民工工资增长较快，制造业劳动力优势正逐步失去。

政策建议

1. 减税与税改相结合：

   • 增值税标准税率从16%逐步下调至10%，设置优惠税率6%，对月收入10万以下的小微企业免征增值税。
   • 个税改革实行综合与分类征收相结合，最终全面综合征收，降低最高边际税率至35%，将7级超额累进减少至5级。
   • 企业所得税税率下调至22%，提高研发支出加计扣除比例至75%（高科技领域至100%）。

2. 清理费用与降低社保缴费率：

   • 清理全国性及部分省份的行政性收费项目，压缩非税收入。
   • 社保缴费率建议下调：养老保险从19%降至10%，医疗保险从8%降至5%。

3. 优化政府职能与财政支出：

   • 精兵简政，压缩财政供养人员规模，改善财政支出效率。
   • 向社会保障领域倾斜，解决医疗、住房、养老和教育问题，提高居民边际消费倾向。

4. 推动改革开放：

   • 推进土地等要素市场化改革，促进生产要素自由流动。
   • 对内对外放开服务业准入限制，强化竞争，推动国企改革。
   • 发展直接融资和风险投资，解决中小微企业及民企融资难、融资贵问题。

5. 降低制度性交易成本：

   • 优化纳税服务、企业开办流程和跨境贸易环境，改善营商环境。

6. 房地产调控与成本降低：

   • 坚持房地产调控，建立居住导向的住房制度。
   • 推行新增常住人口与土地供应挂钩，推进房地产税改革，抑制投机需求。

结论

中美税负和基础性成本的比较揭示了中国在税制结构、财政支出、制度性交易成本等方面存在的问题。通过减税降费、优化社保、推进改革开放和要素市场化，可以有效降低企业与居民负担，提高资源配置效率，促进经济高质量发展。报告强调，减税是当前最优选项，而全面推动改革是根本出路。