20201129-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_iphone12供货缺口仍然较大_IC供给与晶圆代工吃紧将延续至2021年中_13页_989kb

信息技术行业技术硬件与设备分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于信息技术行业中的技术硬件与设备领域，重点分析了电子行业的市场表现、行业动态、重点推荐个股及潜在风险。主要围绕苹果产业链、芯片供应链、半导体封测及中美贸易摩擦背景下的企业动向展开。

市场表现

• 行业指数表现：本周电子行业指数下跌 0.90%，在307只标的中，上涨的有94只，下跌的有212只。
• 涨跌幅分布：
  • 周涨幅在 3%以上 的有49只，5%以上 的有27只。
  • 周跌幅在 3%以上 的有115只，5%以上 的有64只。
• 对比大盘：上证综指本周上涨 0.91%，电子行业在申万行业板块中排名 第14位。
• 涨跌个股：
  • 涨幅较大的：贝仕达克（33.04%）、彩虹股份（32.21%）、新洁能（26.42%）。
  • 跌幅较大的：恒久科技（-23.30%）、太龙照明（-18.35%）、宸展光电（-16.12%）。
• 换手率：换手率最高的为 贝仕达克（171.9%），其次是 宸展光电（124.6%）、汇创达（123.0%） 和 科翔股份（109.3%）。

行业动态与新闻

1. SK海力士重庆工厂停产：因一名外籍员工确诊新冠，SK海力士重庆工厂暂时停产，实行全封闭管理。
2. 柔宇科技拟科创板IPO：计划筹资 120亿元人民币，估值可能升至 80亿美元以上，但尚未回应。
3. 全芯微电子新增股东：新增股东为 哈勃科技投资有限公司，公司主营半导体设备研发制造。
4. LG集团重组：计划将部分子公司独立，如显示芯片设计厂商 Silicon Works Co Ltd。
5. 三星显示QD-OLED产线试产：将于 12月7日 开始试产，标志着其向 QD-OLED 领域转型。
6. 村田关闭深圳子公司：因智能手机市场需求多样化及竞争加剧，决定关闭 升龙东光科技。

重点推荐个股及逻辑

推荐逻辑

• 蓝思科技：业绩连续超预期，技术与产能储备深厚，受益于手机外观件制造工艺升级，有望持续增长。
• 春秋电子：受益于远程办公需求增长，笔记本电脑结构件需求提升，预计2020-2021年净利润将显著增长。
• 斯迪克：国内功能性涂层材料龙头，受益于本土替代趋势，有望在消费电子领域替代海外品牌。
• 韦尔股份：整合豪威、思比科等公司，拓展业务范围，拥有较强的研发与代理能力，未来增长潜力大。
• 长电科技：经过整合与优化，盈利能力增强，有望在半导体封测领域持续发力。

主要观点

• 苹果供应链问题持续：iPhone 12 Pro 供货缺口较大，主要由于关键 IC 缺货，影响苹果链供应商出货预期。
• 芯片供应紧张延续：晶圆代工与封测产能紧张，下游客户 overbooking 行为将延续至2021年第二季度，2021年可能成为行业旺季。
• 华为供应链前景改善：高通已获准向华为出售4G芯片，且华为计划在2021年正常发布新机，若美方政策有所缓和，供应链将有所改善。
• 行业竞争加剧：中美贸易摩擦背景下，国内企业在消费电子、汽车、安防等领域的替代空间加大，具备竞争优势的企业将受益。

关键信息

• 风险提示：
  • 市场超预期下跌带来的系统性风险。
  • 重点推荐公司事项推进的不确定性风险。
• 投资评级说明：
  • 买入：个股相对大盘涨幅预计在 15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在 5%至15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅预计在 -5%至5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计在 -5%至-15%之间。

结论

整体来看，电子行业面临 IC 供应紧张、晶圆代工产能不足等挑战，但部分公司凭借技术储备、产能布局及政策利好，具备较强的成长性。建议投资者关注 蓝思科技、春秋电子、斯迪克、韦尔股份、长电科技 等重点标的，同时需警惕市场波动及公司业务推进的不确定性。