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2021年4月6日两融策略总结

核心内容

2021年4月6日，华鑫证券研究发展部发布两融策略分析，指出A股市场进入变盘窗口。尽管上周五市场震荡攀升，但成交量持续下降，且存在潜在的假突破风险。分析师严凯文提醒投资者关注60日均线附近的上行阻力，以防范短线波动风险。

主要观点

• 市场走势：上周五A股指数上涨，但成交量维持低位，市场做多热情尚未完全激活。
• 假突破风险：若本周成交量未显著回升，市场可能仅是假突破，需警惕回调风险。
• 上行阻力：60日均线附近可能成为本周的关键阻力位。
• 行业表现：非银金融、电子、医药生物等行业的两融余额占比较高，显示出资金的集中趋势。

关键信息

一、市场概况

• 指数表现：上证综指、深证成指和创业板指分别上涨1.93%、2.56%和3.89%。
• 成交量：周成交量3009.21亿股，环比下降8.11%；周成交额3.57万亿元，环比下降4.44%。
• 双融余额：沪深两融余额为1.65万亿元，环比增加0.18%；其中融资余额环比减少0.10%，融券余额环比增加3.13%。
• ETF市场：ETF两融余额为1837.97亿元，环比增加5.27亿元；融资余额环比减少7.14亿元，融券余额环比增加12.41亿元。

二、机构关注度最高的标的TOP10

三、未来一个月限售股解禁压力一览

• 解禁日期：2021年4月6日至5月6日。
• 解禁数量：从1674.97万股到4844.02万股不等。
• 解禁股份类型：包括定向增发、首发一般、战略配售等。
• 风险提示：解禁压力较大的个股融资买入风险较高，需谨慎操作。

四、双融标的股权质押比例前20

• 质押率较高：九鼎投资、泛海控股、泰禾集团质押率分别为71.81%、68.97%、62.84%。
• 质押率变化：质押率呈下降趋势，但部分个股仍需关注。
• 风险提示：高质押率可能带来较大的市场风险，需注意防范。

五、两融市场概况

• 融资余额：融资余额前3位为中国平安、贵州茅台、牧原股份。
• 融券余额：融券余额前3位为恒瑞医药、中芯国际、美的集团。
• 行业分布：非银金融、电子、医药生物等行业的两融余额占比较高。

六、ETF两融概况

• ETF两融余额：华安黄金ETF、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF为前3位。
• 融资净买入：易方达黄金ETF融资净买入4.97亿元。
• 融券净卖出：南方中证500ETF融券净卖出6.09亿元。

风险提示

• 宏观经济：宏观经济增速不及预期。
• 流动性：流动性紧缩加剧。
• 政策因素：行业政策低于预期。
• 疫情控制：疫情未能得到有效控制。

交易策略

• 关注成交量：成交量未显著回升可能意味着市场存在假突破风险。
• 警惕60日均线：60日均线附近可能成为上行阻力。
• 关注机构持仓：机构关注度高的标的可能有更高的资金流入。
• 关注解禁压力：解禁压力较大的个股需谨慎操作。
• 关注质押率：高质押率个股风险较大，需注意防范。

行业分析

• 融资净买入：银行、交通运输、公用事业融资净买入较多。
• 融资净偿还：非银金融、家用电器、医药生物融资净偿还较多。
• 融券净卖出：电子、医药生物、公用事业融券净卖出较多。
• 融券净偿还：电气设备、房地产、银行融券净偿还较多。

信用账户情况

• 新增开户数：信用账户累计投资者564.60万户，环比增加29175户。
• 新增销户数：个人信用销户数为2786户，机构为272户。
• 趋势：新增开户数较1月增速继续放缓。

总结

综上所述，2021年4月6日的两融市场分析显示，A股市场进入变盘窗口，尽管上周五市场震荡攀升，但成交量持续下降，存在假突破风险。投资者需关注60日均线附近的上行阻力，以及机构关注度高的标的和解禁压力较大的个股。同时，高质押率个股风险较大，需注意防范。整体市场观望情绪依旧浓重，建议谨慎操作，关注市场动态。