20231229-西南证券-宏观周报_辞旧迎新_国内重点部署_海外资产波动_13页_2mb

2023年12月29日西南证券宏观周报总结

国内大事要览

• 提升算力基础设施： 国家数据局等部门联合发布《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，旨在加强算力网规划布局，预计到2025年底，算力核心产业规模将初步成型，推动相关产业链发展。
• 中央企业工作部署： 国务院国资委召开会议，强调四方面核心内容：增强核心功能、提高核心竞争力、强化党对国资企业领导、推动国有资本集中。要求央企提升战略性新兴产业收入占比和品牌价值，促进产业高质量发展。
• 财政与工业动态： 中央经济工作会议定调2024年财政政策为“适度加力、提质增效”，地方化债成为重点。统计局数据显示1-11月工业企业利润总额同比下降44%（降幅收窄），工业生产稳健，基数效应渐减。
• 加工贸易政策支持： 商务部等十部门发文提出12条意见，重点支持高附加值产品加工贸易、保税维修业务和向中西部梯度转移，促进产业升级和区域经济平衡。

海外大事要览

• 美国与日本经济动态： 美国S&P/CS全国房价指数同比增速达48%，创年内最大升幅，主要因库存不足和房贷利率高企；日本央行行长指出2023年物价上涨超2%，预计货币政策谨慎，明年春季薪资谈判关键；美国回购利率反弹至最高5.53%，流动性紧张讨论。
• 大宗商品波动： 国际大米价格创新高（5%破碎率泰国白米至659美元/吨），受厄尔尼诺影响产量萎缩；日本央行计划减少国债购买限额，市场对政策转向猜测升温。
• 全球经济指标： 包括美国JOLTS职位空缺、法国德国制造业PMI，亚洲基准大米价格持续高位。

国内高频数据摘要

• 上游： 布伦特原油现货均价周环比下降0.62%，铁矿石和阴极铜价格周环比大幅上涨37.5%和6.8%。
• 中游： 螺纹钢和水泥价格周环比上升0.27%和0.4%，秦皇岛港动力煤平仓价周环比大幅下降22.4%。
• 下游： 商品房成交面积周环比大涨256.8%，12月乘用车市场零售同比升7%；蔬菜和猪肉价格周环比分别上升23.8%和0.25%。

下周重点关注事件

• 周二（12月26日）：中国财新制造业PMI、海外Markit制造业PMI；周三：美国ADP就业、日本CPI；周四：美国非农就业；周五：全球经济数据。

风险提示

• 国内经济复苏可能不及预期，海外经济下行超预期。

本报告仅供参考，实际投资决策需依据最新数据和个性化分析。