20131111-广发证券-钢铁行业_矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_12页_1mb

钢铁行业动态跟踪总结（11月4日-11月8日）

核心内容概述

本报告汇总了11月4日至11月8日期间，矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，并对矿价和钢价走势进行了预测。整体来看，行业面临一定的库存调整和需求波动压力，但部分区域和品种表现出回暖迹象。

主要观点

1. 矿山动态

• 国内矿山产能利用率下降：11月1日，全国70家样本矿山企业日总产量为12.89万吨，产能利用率为82%，较上次统计下降1%；铁精粉库存减少0.14万吨。
• 外矿发货量下降，到港量上升：10月28日-11月3日，海外铁矿石发货总量为1619.2万吨，环比减少199.4万吨；中国北方6大港口铁矿石到港量为1025万吨，环比增加192万吨。
• 港口库存减少：全国主要港口铁矿石库存总量为7967万吨，环比减少69万吨。

2. 钢厂动态

• 检修高炉增加，影响铁水产量：11月8日，全国样本钢厂检修高炉39座，检修容积占比为8.40%，环比上升0.73%；影响日均铁水产量11.90万吨。
• 亏损企业减少：全国样本钢厂亏损73家，亏损比例为44.79%，环比下降2.45%。
• 进口矿使用比例稳定，库存增加：样本钢厂平均使用进口矿配比为74%，进口矿平均库存36万吨，环比增加1万吨；国产矿库存减少1万吨。
• 炼焦煤库存小幅下降：50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存为1233.83万吨，环比减少4.4万吨；炼焦煤平均可用天数为19.20天，环比上升0.19天。

3. 钢贸商动态

• 社会库存大幅下降：11月4日-11月8日，社会库存总量跌幅明显，各品种库存以跌为主。
• 上海终端采购量增加：上海市场样本终端线螺周采购量为30951.13吨，环比增加2217.20吨，涨幅7.72%。

关键信息

一、矿山动态跟踪

• 国内矿山：
  • 日总产量：12.89万吨（环比-0.10万吨）
  • 产能利用率：82%（环比-1%）
  • 总库存：52.26万吨（环比-0.14万吨）
• 区域表现：
  • 东北：辽西因事故影响，生产受限，库存小幅下降。
  • 华北：内蒙古一矿山停产，库存增加；部分矿山可能因政策原因临时停产。
  • 河北：环保整顿持续，中小矿山停产，大矿影响较小。
  • 华东：钢厂资金紧张，矿山提货量不稳定。
  • 华南：钢厂采购需求良好，矿山生产稳定。

二、钢厂动态跟踪

• 检修高炉：
  • 检修钢厂数：32家（环比+1家）
  • 检修高炉数：39座（环比+3座）
  • 检修容积占比：8.40%（环比+0.73%）
• 亏损情况：
  • 亏损企业数：73家（环比-4家）
  • 亏损比例：44.79%（环比-2.45%）
• 库存情况：
  • 进口矿库存：36万吨（环比+1万吨）
  • 国产矿库存：3万吨（环比-1万吨）
  • 炼焦煤总库存：1233.83万吨（环比-4.4万吨）
  • 炼焦煤平均可用天数：19.20天（环比+0.19天）

三、钢贸商动态跟踪

• 社会库存：
  • 各地区库存以跌为主，华东、华南、西南及华北跌幅明显。
  • 预计本周社会库存将窄幅震荡。
• 品种库存：
  • 螺纹钢、线材、中厚板库存跌幅明显；热卷小跌，冷轧板微涨。
• 上海市场：
  • 样本终端线螺周采购量30951.13吨，环比增加2217.20吨，涨幅7.72%。

市场预测

• 矿价：预计本周矿价将盘整震荡。
• 钢价：预计本周钢价将盘整反弹。

风险提示

1. 需求低于预期：建筑业和制造业需求不足可能抑制钢价上涨。
2. 环保去产能不及预期：政策执行力度不足可能影响行业产能结构。
3. 行业亏损风险：钢价持续走低可能导致企业进一步亏损。

重点公司盈利预测

数据来源：公司财务报表，广发证券发展研究中心

行业评级

• 行业评级：持有
• 报告日期：2013-11-11

分析师信息

• 分析师：冯刚勇
• 联系方式：020-87555888-8804 / fgy@gf.com.cn

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