纺织服装行业2019年3月化妆品电商数据跟踪报告：行业增速环比提升，高端增长仍强劲-20190429-长城证券-22页_1mb

报告摘要

2019年3月化妆品电商数据跟踪报告总结

核心内容概览

2019年3月，化妆品电商行业整体呈现增长态势，其中护肤类和彩妆类GMV同比分别增长50.15%和31.34%。行业增长主要得益于量价齐升，尤其是护肤类增长更为显著。国产品牌在护肤类和彩妆类市场中均表现活跃，部分品牌增长迅猛，而部分品牌则出现下滑。

主要观点

护肤类增长强劲：3月护肤类GMV达到109.1亿元，同比增长50.15%，其中面部护理套装、面膜和面部精华三类产品合计占比达51%，成为增长主力。
彩妆类增长稳健：3月彩妆类GMV为44.92亿元，同比增长31.34%，主要由价格提升驱动，尽管销量有所下降。
国产品牌表现分化：在护肤类市场中，国产品牌数量占优；而在彩妆类市场中，国际品牌仍占据主导，但部分国产品牌如完美日记、稚优泉排名上升。
部分品牌增长迅猛：如珀莱雅、韩雅、猫语玫瑰等品牌在护肤和彩妆类市场中表现出强劲增长，部分品牌如花瑶花、师夷家等出现大幅增长。
部分品牌下滑明显：如御泥坊、一叶子等面膜品牌GMV同比下降，国际品牌如SK-II、黛珂排名下降。

关键信息

护肤类市场

行业整体增长：3月护肤类GMV同比增长50.15%，主要由量价齐升推动。
主要品类增长：
- 面部护理套装：GMV 22.65亿元，同比增长54.62%
- 面膜：GMV 19.77亿元，同比增长41.10%
- 面部精华：GMV 13.57亿元，同比增长69.48%
- 防晒：GMV 7.98亿元，同比增长99.16%
- 眼部护理：GMV 8.44亿元，同比增长109.55%
国产品牌优势：护肤类GMV前十中，国产品牌占7个，国际品牌占3个。新兴国产品牌如欧丽源、倾肤等表现突出。
重点品牌表现：
- 欧莱雅：GMV同比增长119.42%
- 玉兰油：GMV同比增长65.4%
- 美加净：GMV同比增长62.01%
- 珍妮花：GMV同比增长576.64%
- WIS：GMV同比增长292.91%

彩妆类市场

行业整体增长：3月彩妆类GMV同比增长31.34%，主要由价格提升推动。
主要品类增长：
- 唇膏/口红：GMV 8.57亿元，同比增长36.74%
- 其他美容工具：GMV 5.42亿元，同比增长16.06%
- 粉底液/膏：GMV 3.44亿元，同比增长48.42%
- 隔离/妆前：GMV 3.31亿元，同比增长78.29%
- 唇彩/唇蜜：GMV 2.76亿元，同比增长114.56%
- BB霜：GMV 3.30亿元，同比增长374.8%
国产品牌进步：彩妆类GMV前十中，国产品牌占4个，包括完美日记、稚优泉、Zeesea、卡姿兰。
重点品牌表现：
- 完美日记：GMV同比增长1660.4%
- 稚优泉：GMV同比增长96.68%
- 毛戈平：GMV同比增长758.37%
- 兰蔻：GMV同比增长101.34%
- 猫语玫瑰：GMV同比增长19241.38%

上市公司表现

珀莱雅：
- 3月阿里系GMV为1.03亿元，同比增长28.18%
- 主品牌珀莱雅、韩雅及猫语玫瑰增速均超50%
- 面部精华、身体护理、面部护理套装增长显著
上海家化：
- 3月阿里系GMV为0.89亿元，同比增长49.20%
- 六神、启初、美加净等品牌增速超50%
- 佰草集面膜、防晒增速均超50%
御家汇：
- 3月阿里系GMV为0.81亿元，同比下降25.13%
- 御泥坊GMV同比下降30.14%
- 花瑶花GMV同比增长1064.04%
- 小迷糊GMV同比下降24.63%，但眼部护理、乳液增长显著

品类趋势

护肤类：
- 综合护肤类品牌如欧莱雅、玉兰油增长显著
- 精油类品牌阿芙增长较快（+68.2%）
- 面膜类品牌普遍下滑，如御泥坊、一叶子等
- 男士护肤类品牌如高夫、双妹增长较快
彩妆类：
- 完美日记、稚优泉等国产品牌增长迅猛
- 隔离/妆前、唇彩/唇蜜等细分品类增长明显
- 部分品牌如眉笔、蜜粉等增速放缓或下滑

总结

2019年3月，化妆品电商市场整体保持增长，护肤类增长尤为强劲。国产品牌在护肤市场中占据主导地位，部分新兴品牌表现突出。彩妆市场则呈现价格驱动增长的趋势，国际品牌仍占优势，但国产品牌如完美日记、稚优泉等增长迅速。不同品类表现分化，部分细分品类如面部精华、防晒、隔离等增长显著，而面膜类品牌普遍下滑。上市公司中，珀莱雅、上海家化等品牌表现优异，御家汇则面临一定挑战。

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