2017-建投汇融资产支持专项计划法律意见书_20页_6mb

中信建投证券设立“建投汇融资产支持专项计划”法律意见书总结

核心内容概述

本法律意见书由北京大成律师事务所出具，针对中信建投证券股份有限公司拟设立的“建投汇融资产支持专项计划”及其发行资产支持证券的相关事宜进行合法性分析。该专项计划涉及原始权益人、差额支付承诺人、计划管理人、资产服务机构、托管银行、监管银行等多方主体，法律意见书对各方主体资格、基础资产的合法性、专项计划文件的合规性、信用增级安排、信息披露及备案程序等方面进行了全面审查。

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一、专项计划所涉各方主体资格与授权

1. 中信建投作为计划管理人

• 持有北京市工商行政管理局核发的《营业执照》及中国证监会核发的《经营证券业务许可证》；
• 已获得内部授权，同意设立专项计划并担任计划管理人和销售机构；
• 其经营范围涵盖证券资产管理、资产证券化等业务，符合设立专项计划的法定条件。

2. 宁波银行作为托管银行

• 持有中国银保监会核发的《金融许可证》及宁波市市场监督管理局核发的《营业执照》；
• 已取得证券投资基金托管资格，具备担任托管银行的合法主体资格。

3. 中国银行自贸区分行作为监管银行

• 持有中国银保监会上海监管局核发的《金融许可证》及上海市工商行政管理局自贸区分局核发的《营业执照》；
• 具备担任监管银行的主体资格，负责监管账户的监督与资金划付。

4. 富利租赁作为原始权益人和资产服务机构

• 已经中国(上海)自由贸易试验区管理委员会批准设立，持有合法有效的《营业执照》；
• 已通过内部董事会决议，同意转让基础资产并担任资产服务机构。

5. 正才集团作为差额支付承诺人

• 持有杭州市工商行政管理局核发的《营业执照》；
• 已通过股东决定，同意承担差额支付义务。

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二、基础资产的合法性与转让情况

1. 基础资产的界定

• 基础资产为富利租赁依据租赁合同对承租人享有的租金债权、附属担保权益等；
• 包括未偿本金、利息、违约金、留购价款等；
• 所有租赁合同均适用中国法律，合法有效，租赁物件已起租。

2. 基础资产的真实性、合法性与权利归属

• 原始权益人合法拥有基础资产，且未设定抵押、质押等权利限制；
• 承租人均为合法存续的中国境内法人，未发生重大不利事件；
• 基础资产分类为正常类，无违约或重组风险；
• 所有基础资产均已入池，且原始权益人已支付购买价款（除保留保证金等情形）。

3. 基础资产转让的合法性

• 基础资产转让符合《合同法》及《管理规定》；
• 转让需在中国人民银行征信中心中征动产融资统一登记平台进行登记；
• 转让后，原始权益人不再拥有基础资产及相关权益；
• 如发生权利完善事件，原始权益人需配合完成权利转移，包括通知承租人、担保人及办理相关手续。

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三、专项计划文件的合规性

1. 专项计划相关合同与协议

• 《认购协议》：明确资产支持证券认购人与计划管理人的权利义务，符合《合同法》、《管理规定》及《试点办法》；
• 《标准条款》：为专项计划的法律框架，规定了资产支持证券的认购、转让、信息披露等内容；
• 《计划说明书》：对专项计划进行详细说明，包括基础资产、交易结构、风险披露等；
• 《托管协议》：规定了专项计划资产的托管流程与托管银行的职责；
• 《监管协议》：明确了监管账户的设立、使用及资金划付规则；
• 《资产买卖协议》：约定基础资产的转让条件、支付方式、权利完善措施等；
• 《服务协议》：明确了资产服务机构的管理职责与服务内容。

2. 合规性分析

• 所有合同、协议均符合《合同法》、《管理规定》、《试点办法》等法律法规；
• 各方权利义务明确，无冲突，不违反法律强制性规定；
• 专项计划文件在满足相关生效条件后，构成对各方具有法律约束力的义务。

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四、信用增级安排

• 正才集团作为差额支付承诺人，出具《差额支付承诺函》；
• 承诺在承租人未按期足额支付租金时，承担连带补足义务；
• 该信用增级安排符合《管理规定》和《试点办法》的相关要求。

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五、信息披露与备案安排

• 专项计划存续期间，计划管理人需按照《标准条款》和《计划说明书》进行信息披露；
• 信息披露内容、形式及时间均符合《信息披露指引》和《管理规定》；
• 专项计划需在设立完成后5个工作日内向中国基金业协会备案，并抄送证监会派出机构。

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六、破产风险影响分析

• 若富利租赁进入破产程序，其租赁物件将被列为破产财产；
• 破产管理人有权决定是否解除租赁合同，可能影响基础资产回收；
• 若富利租赁代收的回收款与自有财产混合，可能被认定为破产财产；
• 为缓解风险，专项计划规定在权利完善事件发生后，富利租赁需将租赁物件所有权转移至计划管理人。

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七、结论

• 中信建投已按《备案管理办法》和《管理规定》准备了完整的备案材料；
• 各交易主体具备合法资格和有效授权；
• 专项计划文件符合中国现行法律、法规和规章，具有法律效力；
• 专项计划设立及发行符合法律要求，具备可操作性和合法性。