清科-2019年8月中国企业并购统计报告-2019.9-10页_3mb

报告摘要

2019年8月中国并购市场总结

核心内容概述

2019年8月，中国并购市场整体表现相对低迷，交易数量和金额均出现显著下降。根据清科研究中心旗下私募通数据显示，本月共完成111笔并购交易，同比下降32.3%，环比下降41.0%。披露金额的交易为84笔，总交易金额约为253.26亿人民币，同比下降84.1%，环比下降76.9%。平均每起交易资金规模约2.28亿人民币。其中，国内交易占比高达95.5%，海外交易和外资交易分别占2.7%和1.8%。

主要观点与关键信息

并购市场整体情况

交易数量：8月共完成111笔并购交易，环比下降41.0%。
交易金额：披露金额的交易总金额约为253.26亿人民币，环比下降76.9%。
地区分布：
- 江苏省：交易数量最多，共14笔，占12.6%。
- 北京市：交易数量为11笔，占9.9%。
- 浙江省：交易数量为10笔，占9.0%。
行业分布：
- 案例数量：化工原料及加工行业最多，共17笔，占15.3%。
- 交易金额：化工原料及加工行业最多，涉及金额46.96亿人民币，占18.5%。
- 机械制造：案例数量12笔，占10.8%，交易金额32.35亿人民币，占12.8%。
- 食品&饮料：案例数量14笔，占12.6%，交易金额28.73亿人民币，占11.3%。

科创板并购重组规则落地

规则发布：8月23日，证监会发布《科创板上市公司重大资产重组特别规定》，上交所同时发布《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则（征求意见稿）》。
主要内容：
- 审核主体：由证监会变更为上交所，证监会履行注册程序。
- 审核流程：明确并压缩审核时限，设立快速审核通道。
- 审核标准：提升重大资产重组认定标准，允许符合标准的企业在科创板重组上市。

金额较大的国内并购案例

湖北兴发化工集团收购湖北兴瑞硅材料50%股权
- 交易金额：17.82亿人民币
- 行业：化工原料及加工
- 交易目的：加快战略转型升级，发展有机硅新材料产业。
华鑫商业保理收购协鑫集成科技股份有限公司5.12%股权
- 交易金额：15亿人民币
- 行业：金融收购清洁技术
- 交易目的：通过股权投资方式获取清洁技术领域的资源。
上海厚恺科技收购江苏玉龙钢管股份有限公司26%股权
- 交易金额：14.29亿人民币
- 行业：IT收购能源及矿产
- 交易目的：拓展能源及矿产行业布局。
汤臣倍健收购广州汤臣佰盛46.67%股权
- 交易金额：14亿人民币
- 行业：生物技术/医疗健康收购食品&饮料
- 交易目的：巩固行业领导者地位，拓展益生菌产品市场。
诸暨市水务集团收购浙江大东南股份有限公司27.91%股权
- 交易金额：12亿人民币
- 行业：能源及矿产收购IT
- 交易目的：优化产业结构，增强市场竞争力。

金额较大的跨境并购案例

伊利股份收购Westland 100%股权
- 交易金额：10.96亿人民币
- 行业：食品&饮料收购食品&饮料
- 交易目的：拓展海外市场，提升品牌影响力。
领益智造收购Salcomp Plc 100%股权
- 交易金额：6.9亿人民币
- 行业：电子及光电设备收购电子及光电设备
- 交易目的：完善产业链布局，提升技术能力。

VC/PE 渗透情况

VC/PE支持案例：42笔，环比下降2.3%，交易数量渗透率为37.8%。
VC/PE支持金额：83.45亿人民币，环比下降82.9%，金额渗透率为33.0%。
地域分布：
- 浙江省：VC/PE支持案例最多，共6笔。
- 上海市：VC/PE支持金额最高，为19.2亿人民币。
行业分布：
- 案例数量：集中在房地产、机械制造和化工原料及加工行业。
- 交易金额：集中在清洁技术、机械制造和化工原料及加工行业，合计占47.6%。

总结

2019年8月中国并购市场整体呈现低迷态势，交易数量和金额均出现大幅下降。然而，科创板并购重组规则的落地为市场注入了新的活力，标志着并购重组注册制的实施，进一步明确了政策预期，并为市场提供了更大的发展空间。在交易类型上，国内交易仍为主流，而跨境并购虽少，但对提升企业国际竞争力具有重要意义。VC/PE在并购市场中仍扮演重要角色，尤其在清洁技术、机械制造和化工原料及加工等行业中占据主导地位。