清科-2017年9月中国企业并购统计报告-2017.10.16-9页

2017年9月中国并购市场总结

核心内容

2017年9月，中国并购市场保持平稳发展态势。清科研究中心数据显示，当月共完成348起并购交易，披露金额的案例有289起，交易总金额约为118.50亿美元。整体市场呈现案例数环比上升12.26%，但交易总金额环比下降18.63%的趋势。

主要观点

• 监管政策支持：监管层持续优化并购重组政策，包括简化审批流程、丰富支付工具、完善股份定价、推行并联式审批等，以实现“阳光监管”。
• 市场结构变化：国内并购占主导地位，占比达94.83%，海外并购和外资并购相对较少，分别为4.02%和1.15%。
• 区域集中度高：交易金额主要集中在广东省、江苏省、天津市和上海市，这四个地区合计占43%的交易金额。
• 行业分布集中：并购案例主要分布在IT、机械制造、金融、电子及光电设备、生物技术/医疗健康等行业，合计占32.93%的案例数和32.34%的交易金额。
• 并购动机多样化：部分企业通过并购实现业务多元化、提升盈利能力、获取技术资源和市场优势，同时也为VC/PE提供了投资机会。

关键信息

交易数据概览

• 总交易数：348起
• 披露金额交易数：289起
• 总交易金额：118.50亿美元
• 平均每起交易金额：约4100.19万美元

国内并购情况

• 案例数：330起，占比94.83%
• 披露金额：103.90亿美元，占比87.68%
• 主要地区：
  • 广东省：43起，交易金额16.32亿美元
  • 北京市：42起
  • 江苏省：40起
• 主要行业：
  • IT：45起，占比12.62%
  • 机械制造：36起，占比11.08%
  • 金融：33起，占比9.23%

海外并购情况

• 案例数：14起，占比4.02%
• 披露金额：14.22亿美元，占比12%
• 主要行业：
  • 生物技术/医疗健康：11起，占比100%
  • 电子及光电设备：1起
  • 电信及增值业务：1起
  • 其他：2起

外资并购情况

• 案例数：4起，占比1.15%
• 披露金额：0.37亿美元，占比0.32%
• 主要行业：
  • 食品&饮料：1起
  • 房地产：1起
  • 其他：2起

金额前三的并购案例

1. 雪松文旅收购希努尔62.52%股权

   • 交易金额：617.98百万美元
   • 交易方式：协议转让
   • 交易背景：希努尔业绩下滑，雪松文旅通过收购壳资源实现业务多元化布局，优化集团结构。

2. 太阳鸟收购亚光电子97.38%股权

   • 交易金额：491.69百万美元
   • 交易方式：股权受让
   • 交易背景：太阳鸟通过并购亚光电子，进入军工电子领域，拓展业务范围。

3. 汉德基金、人福医药收购RiteDose 100%股权

   • 交易金额：605.00百万美元
   • 交易方式：股权受让
   • 交易背景：人福医药通过收购美国RiteDose，获取其产品和技术资源，增强公司竞争力。

其他重要并购案例

• 无锡华东重型机械收购润星科技100%股权

  • 交易金额：434.02百万美元
  • 交易方式：股权受让
  • 交易背景：润星科技是华南地区中高端数控机床制造商，交易完成后成为华东重型机械的全资子公司。

• 百合网收购天津百合时代资产管理有限公司100%股权

  • 交易金额：248.35百万美元
  • 交易方式：股权受让
  • 交易背景：百合网通过收购金融类公司，拓展业务板块，实现多元化发展。

• 人福医药、CITIC收购杰士邦90%股权

  • 交易金额：2亿美元
  • 交易方式：股权受让
  • 交易背景：通过收购杰士邦，人福医药进入两性健康领域，增强市场竞争力。

VC/PE支持的并购案例

• 支持案例数：160起，占并购案例总数的45.98%
• 支持金额：未明确披露，但占本月并购案例总数的15.52%
• 主要地区：广东省、北京市、浙江省各占22起，合计占41.25%
• 主要行业：IT、机械制造、电子及光电设备，合计占33.75%

数据来源

• 数据平台：私募通（www.pedata.cn）
• 数据提供方：清科研究中心
• 数据说明：私募通是中国领先的股权投资数据库，提供全面、精准、及时的数据信息，服务于有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等。

关于清科研究中心

• 成立时间：2000年
• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、上市公司、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
• 研究领域：涵盖天使投资、创业投资、私募股权、资产管理、新股上市、兼并收购、房地产基金、TMT、互联网金融、医疗健康、传媒娱乐、清洁技术、大消费、现代农业、先进制造业等行业市场研究。

关于清科集团

• 成立时间：1999年
• 业务板块：清科研究中心、清科传媒、清科资本、清科财富、清科创投、清科母基金
• 主要服务：研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理
• 定位：中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，已成为中国首屈一指的股权投资综合服务平台。