清科2019年8月中国企业并购统计报告_10页_1mb

2019年8月中国并购市场总结

核心内容

2019年8月，中国并购市场整体表现相对低迷，案例数量和交易金额均出现显著下降。根据清科研究中心数据显示，当月共完成111笔并购交易，同比下降32.3%，环比下降41.0%。其中披露金额的交易为84笔，交易总金额约为253.26亿元人民币，同比下降84.1%，环比下降76.9%。平均交易规模约为2.28亿元人民币。

主要观点

• 市场整体低迷：8月并购市场交易量和交易金额均大幅下降，显示出市场活跃度有所减弱。
• 国内交易为主：国内交易占比高达95.5%，成为市场主要组成部分，海外交易和外资交易分别占2.7%和1.8%。
• VC/PE参与度下降：VC/PE支持的并购交易数量和金额均环比下降，但其在市场中的渗透率仍较高，占案例总数的37.8%和交易金额的33.0%。
• 政策推动：证监会和上交所发布科创板并购重组规则，标志着并购重组注册制的落地，为市场提供了更多灵活性和便利性。

关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量：111笔
• 交易金额：253.26亿元人民币
• 平均交易金额：约2.28亿元人民币
• 国内交易：106笔，占比95.5%
• 海外交易：3笔，占比2.7%
• 外资交易：2笔，占比1.8%

地区分布

• 案例数量最多地区：
  • 江苏省：14笔，占比12.6%
  • 北京市：11笔，占比9.9%
  • 浙江省：10笔，占比9.0%
• 交易金额最多地区：
  • 湖北省：34.38亿元，占比13.6%
  • 浙江省：32.65亿元，占比13.0%
  • 江苏省：31.35亿元，占比12.4%

行业分布

• 案例数量最多的行业：
  • 化工原料及加工：17笔，占比15.3%
  • 房地产：14笔，占比12.6%
  • 机械制造：12笔，占比10.8%
• 交易金额最多的行业：
  • 化工原料及加工：46.96亿元，占比18.5%
  • 机械制造：32.35亿元，占比12.8%
  • 食品&饮料：28.73亿元，占比11.3%

金额较大的并购案例

跨境并购案例

VC/PE支持的并购情况

• 交易数量：42笔，环比下降2.3%
• 交易金额：83.45亿元人民币，环比下降82.9%
• 主要参与地区：
  • 浙江省：6笔，占比45.2%
  • 北京市：5笔，占比45.2%
  • 山东省和深圳市：各4笔，占比45.2%
• 主要参与行业：
  • 清洁技术：15亿元人民币，占比47.6%
  • 机械制造：12.42亿元人民币，占比47.6%
  • 化工原料及加工：12.29亿元人民币，占比47.6%

科创板并购重组规则落地

• 审核主体：由证监会变更为上交所，证监会履行注册程序。
• 审核流程：明确并压缩审核时限，设立快速审核通道。
• 审核标准：对标的资产协同效应提出较高要求，提升重大资产重组认定标准，允许符合条件的企业在科创板重组上市。

关于清科研究中心

• 清科研究中心是国内领先的股权投资研究机构，提供专业的信息、数据、研究、咨询及培训服务。
• 服务对象包括政府机构、VC/PE投资机构、战略投资者、律师事务所、会计师事务所等。
• 服务机构数量超过700家，涵盖国家发改委、科技部、证监会等重要政府部门。

关于私募通

• 私募通是清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国创业投资及私募股权投资领域。
• 提供权威数据、专业平台和高效用户服务，服务于有限合伙人、VC/PE机构、政府及专业机构等。

总结

2019年8月中国并购市场呈现下降趋势，但国内交易仍占主导地位。VC/PE的参与度虽有下降，但其在市场中仍占据重要位置。科创板并购重组规则的发布，为市场注入了新的活力，进一步推动了并购重组的制度化和市场化进程。