2018-清科2018年9月中国企业并购统计报告_7页_868kb

清科数据：2018年9月中国并购市场总结

核心内容概述

2018年9月，中国并购市场整体处于冷淡状态，共完成152笔并购交易，同比下降56.3%，环比下降6.8%。披露金额的交易有116笔，交易总金额约为499.09亿人民币，同比下降33.0%，环比下降68.6%。平均交易金额约为4.30亿人民币。该月的并购市场受到“小额快速”并购重组审核机制的影响，预计未来小额并购将更加活跃。

主要观点与关键信息

1. 并购市场整体情况

• 交易数量：9月共完成152笔并购交易。
• 交易金额：总金额为499.09亿人民币，同比下降33.0%，环比下降68.6%。
• 平均交易规模：约4.30亿人民币。
• 国内交易占比：92.8%，其中披露金额的案例为114笔，占总金额的97.2%。
• 海外交易占比：5.3%，仅1笔披露金额，占总金额的2.7%。
• 外资交易占比：2.0%，仅1笔披露金额，占总金额的0.0%。

2. 地区分布

• 案例数量最多：
  • 广东省：23笔，占15.1%；
  • 江苏省和上海市：各15笔，合计占9.9%；
  • 浙江省：13笔，占8.6%。
• 交易金额最高：
  • 河北省：141.99亿人民币，占28.5%；
  • 广东省：81.20亿人民币，占16.3%；
  • 上海市：44.93亿人民币，占9.0%。

3. 行业分布

• 案例数量最多：
  • 机械制造：19笔，占12.5%；
  • IT：18笔，占11.8%；
  • 电子及光电设备：12笔，占7.9%。
• 交易金额最多：
  • 房地产：162.44亿人民币，占32.5%；
  • 金融：82.31亿人民币，占16.5%；
  • 汽车：32.81亿人民币，占6.6%。

4. 金额较大的并购案例

国内并购案例

• 平安人寿收购华夏幸福19.7%股权：
  • 金额：137.70亿人民币；
  • 交易类型：金融收购房地产；
  • 意义：增强平安人寿与华夏幸福的合作，促进后者发展。
• 中山润田收购中炬高新24.92%股权：
  • 金额：57.09亿人民币；
  • 交易类型：金融收购金融；
  • 意义：提升中山润田在金融领域的影响力。
• 华泰汽车收购曙光股份14.49%股权：
  • 金额：22.72亿人民币；
  • 交易类型：汽车收购汽车；
  • 意义：推动华泰汽车在新能源汽车领域的布局。
• 上海尚敏收购上海永菱90%股权：
  • 金额：18.58亿人民币；
  • 交易类型：其他收购房地产；
  • 意义：上海尚敏通过此次收购扩大其在房地产领域的投资。

跨境并购案例

• 中色股份收购PT.DAIRIPRIMAMINERA 51%股权：
  • 金额：1.99亿美元（约合13.69亿人民币）；
  • 交易类型：能源及矿产收购能源及矿产；
  • 意义：加强中色股份与印尼政府及当地公司的合作，获取铅锌矿资源。
• 绍兴东方引进外资股东CANDLEFORD LIMITED：
  • 金额：0.13亿人民币；
  • 交易类型：外资收购机械制造；
  • 意义：借助外资优势开拓国际市场。

5. VC/PE渗透情况

• VC/PE支持案例：共76起，环比下降8.43%。
• VC/PE渗透率：50.0%（案例数）和79.1%（交易金额）。
• VC/PE支持交易金额：394.81亿人民币，占总交易金额的79.1%。
• VC/PE支持地域分布：
  • 广东（除深圳）：8笔；
  • 江苏：7笔；
  • 北京、上海、天津、浙江：各6笔。
• VC/PE支持行业分布：
  • 电子及光电设备：10笔；
  • IT：9笔；
  • 清洁技术：8笔；
  • 交易金额主要集中在房地产、金融、IT行业。

总结

2018年9月中国并购市场呈现数量与金额双降趋势，但“小额快速”并购重组审核机制的推出为未来市场注入活力。广东省在交易数量上领先，河北省在交易金额上占据首位。房地产行业在交易金额方面表现突出，而机械制造行业在交易数量上领先。VC/PE在市场中发挥重要作用，尤其在电子及光电设备、IT等行业内。总体来看，尽管市场整体偏冷，但部分行业和地区的并购活动仍较为活跃。