清科-2019年5月中国企业并购统计报告-2019.6-10页_1mb

清科数据：2019年5月并购市场总结

核心内容概述

2019年5月，中国并购市场整体保持稳定，完成127笔并购交易，同比下降39.05%，但环比略有上升。披露金额的交易为105笔，总交易金额约为441.24亿元人民币，同比下降52.0%，环比下降8.0%。本月交易金额较大的两笔并购案例分别为万达电影股份有限公司收购万达影视传媒有限公司95.77%股权（23.33亿元）和上海城地建设股份有限公司收购香江科技股份有限公司100%股权（23.33亿元）。整体来看，国内交易占主导地位，交易金额占比达83.5%。

主要观点

• 市场平稳发展：2019年5月并购市场保持平稳，交易数量与上月基本持平，但交易金额略有下降。
• 政策导向明确：中国证监会主席易会满在年会上提出要完善并购重组和破产重整机制，支持优质资产注入上市公司，推动风险企业通过市场化方式“出清”。
• 行业与地区分布：并购交易主要集中在娱乐传媒、房地产、化工原料及加工等行业，北京市在交易数量和金额上均领先。

关键信息

并购市场总体情况

• 交易数量：5月共完成127笔并购交易，同比下降39.05%，环比上升4.07%。
• 交易金额：披露金额的交易为105笔，总交易金额约为441.24亿元人民币，同比下降52.0%，环比下降8.0%。
• 平均交易金额：平均每起交易资金规模约3.47亿元人民币。

并购类型分布

• 国内交易：117笔，占比92.1%，披露金额为368.30亿元，占比83.5%。
• 海外交易：6笔，占比4.7%，披露金额为26.51亿元，占比6.0%。
• 外资交易：4笔，占比3.1%，披露金额为46.42亿元，占比10.5%。

交易金额较大的案例

1. 万达电影股份有限公司收购万达影视传媒有限公司95.77%股权，交易金额105.24亿元，为本月最大交易。
2. 上海城地建设股份有限公司收购香江科技股份有限公司100%股权，交易金额23.33亿元。
3. 雅居乐集团控股有限公司收购武汉长凯物业发展有限公司50%股权，交易金额33.14亿元。
4. 福建青松股份有限公司收购诺斯贝尔化妆品股份有限公司90%股权，交易金额24.3亿元。

并购地域分布

• 北京市：完成32笔交易，占25.2%，交易金额达157.27亿元，占35.6%。
• 四川省：并列第一，完成32笔交易，占25.2%。
• 广东（除深圳）：完成11笔交易，占8.7%，交易金额35.46亿元。
• 江苏省：完成9笔交易，占7.1%，交易金额为46.42亿元。
• 湖北省：交易金额达33.74亿元，占7.6%。

行业分布

• 娱乐传媒行业：交易数量为10笔，占7.9%，交易金额116.67亿元，占26.4%。
• 房地产行业：交易数量为11笔，占8.7%，交易金额48.12亿元，占10.9%。
• 化工原料及加工行业：交易数量为10笔，占7.9%，交易金额40.34亿元，占9.1%。
• 生物技术/医疗健康行业：交易数量为28笔，占22.0%，交易金额为24.3亿元。

VC/PE支持情况

• 支持案例数量：34笔，环比下降32.0%，数量渗透率为26.6%。
• 支持金额：涉及金额为248.87亿元，环比上升22.0%，金额渗透率达56.4%。
• 主要支持地区：北京市（4笔）、浙江省和上海市（各3笔）、广东（除深圳）、江西、四川、湖南、湖北、江苏（各2笔）。
• 主要支持行业：娱乐传媒、化工原料及加工、电信及增值业务，涉及交易金额64.25%。
• 支持机构：上海长江国弘投资管理有限公司支持了4起并购事件，占VC/PE支持案例的11.8%。

总结

5月并购市场整体保持稳定，国内交易占主导地位。娱乐传媒行业表现突出，交易金额和数量均领先。北京市在交易数量和金额上均居首位，显示出其在并购市场中的重要地位。同时，VC/PE在并购交易中发挥重要作用，支持案例数量和金额均占比较高。政策层面强调完善并购重组机制，推动上市公司质量提升，未来并购市场的发展将更加注重市场化和专业化。