家电行业深度报告_中央空调市场发展新格局思考_18页_1mb

家电行业深度报告总结

核心内容概述

本报告由川财证券研究所产业研究部发布，聚焦于家用中央空调市场的发展趋势、区域市场特点及行业竞争格局，分析了2017年市场情况及未来展望。

主要观点

• 市场整体增长显著：2017年上半年，中央空调市场容量突破430亿元，其中家装零售市场容量达160亿元，同比增长50%，成为市场增长的主要驱动力。
• 家装市场成为增长核心：随着消费者对舒适度和美观度的重视，家用中央空调在中小户型中逐步普及，市场接受门槛降低。
• 区域市场发展差异：华东、华南、华中等地区为中央空调核心消费区域，市场占有率较高；部分新兴市场如河北、安徽、江西等增速明显。
• 品牌竞争格局：大金、日立、格力、美的等品牌在不同市场中占据优势，外资品牌在技术、品牌认知等方面具有竞争力，但国产品牌凭借价格和渠道优势快速扩张。
• 技术与渠道成为竞争关键：在技术方面，各品牌差距不大，但售后服务和渠道支持对市场占有率影响显著。

关键信息

1. 市场容量与增长

• 2014-2016年家装零售市场容量分别为150、170、220亿元。
• 2017年上半年家装市场容量达160亿元，同比增长50%。
• 全国中央空调市场容量达240亿元，其中家装零售占比约66.7%。
• 2017年上半年市场同比增长22.9%，为近几年最高值。

2. 市场区域分布

• 华东地区：销量占比50%，为最主要市场。
• 华南地区：销量占比14%，增速较快。
• 华中地区：销量占比12%，市场占有率从2016年底的9.3%上升至13.4%。
• 华北地区：销量占比11%，增速相对平缓。

3. 品牌竞争格局

• 排名前五品牌：大金、格力、美的、日立、东芝。
• 上海地区：
  • 外资品牌表现优于国产品牌。
  • 大金占据绝对优势，日立、三菱、东芝在研发、价格、售后服务等方面有竞争力。
• 北京地区：
  • 大金、格力、美的、日立为主要品牌。
  • 大金在销售能力和品牌知名度上领先。
• 南京地区：
  • 大金、格力、日立、美的、三菱为主要品牌。
  • 大金在技术质量、价格、品牌认可度和渠道能力上占据首位。
• 重庆地区：
  • 国产品牌（如美的、格力）在家装市场表现突出。
  • 外资品牌在工装市场仍有一定优势，但家装市场增长较快。

4. 消费趋势与驱动因素

• 消费升级：消费者对舒适度、美观度要求提高，推动中央空调普及。
• 空间利用率：中央空调安装隐蔽，节省空间，适合现代居住需求。
• 政策推动：精装修房比例上升，带动中央空调配套安装。
• 渠道下沉：国产品牌通过线下门店和售后网点扩张，提升市场占有率。

5. 价格与成本因素

• 上游材料影响较小：钢材价格波动大，但对中央空调价格影响有限。
• 塑料价格相对稳定：自2016年四季度以来，塑料价格保持平稳。
• 国产品牌价格优势明显：价格较低，适合预算有限的消费者。
• 价格策略：部分厂商通过减配降低价格，缩小与分体机的差距。

风险提示

• 行业专家观点仅供参考，不代表川财证券研究所观点。
• 市场增长可能受政策、经济环境等因素影响，存在系统性或时效性变化风险。
• 不代表投资建议，市场变化具有不确定性。

图表与数据

• 图1：2012-2017.7空调销售情况图。
• 图2：华东、华中、华南、华北人口密度与GDP（截止2016年）。
• 图3：2016年一、二、三线城市百城住宅平均价格。
• 图4：2006-2016商品住宅新开工及销售面积。
• 图5：河北省人口总数及石家庄市居民人均可支配收入。
• 图6：2016年重庆地区样本住宅平均价格。
• 图7：2016年重庆地区住宅价格环比。
• 图8：钢材价格综合指数。
• 图9：中国塑料价格指数走势图。

表格信息

• 表格1：北京市气候平均数据。
• 表格2：天津市气候平均数据。
• 表格3：石家庄市气候平均数据。
• 表格4：外资品牌各项能力排名（上海地区）。
• 表格5：中、外资品牌各项能力排名（北京地区）。
• 表格6：中、外资品牌各项能力排名（南京地区）。

结论

家用中央空调市场正经历高速发展，尤其在家装零售领域。随着技术提升、价格下降和消费者认知改善，市场接受度逐步提高。区域市场发展不平衡，华东、华南、华中等地市场成熟度较高，而河北、安徽、江西等地市场潜力巨大。国产品牌凭借价格和渠道优势快速扩张，外资品牌则在技术、品牌影响力方面保持领先。整体来看，家用中央空调市场前景广阔，未来增长空间较大。