主动权益基金仓位与行业配置跟踪：电气设备、汽车获持续增持-20210411-财通证券-16页_1mb

报告摘要

电气设备、汽车获持续增持 - 主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容概述

本报告分析了2021年4月9日全市场3206只主动权益基金（不含股票多空型）的仓位与行业配置情况。整体仓位维持在较高水平，其中股票型基金平均仓位最高，达到94.20%；灵活配置型和平衡型基金平均仓位为72.07%和72.66%。在行业配置方面，食品饮料、医药生物、电气设备、休闲服务和电子为前五大持仓行业，后五大行业则包括纺织服装、建筑装饰、商业贸易、采掘和公用事业。报告指出，电气设备、休闲服务和汽车近期获得增持，而电子、医药生物和食品饮料则有所减持。

主要观点与关键信息

市场整体仓位

截至2021年4月9日，主动权益基金整体仓位为82.53%。
股票型基金平均仓位最高，为94.20%。
指数增强型基金平均仓位为93.02%，偏股混合型基金为92.17%。
灵活配置型基金平均仓位为72.07%，平衡型基金为72.66%。
除平衡型基金上周加仓2.92%外，其他基金类型仓位未有显著变化。

当前行业配置

前五大持仓行业依次为：食品饮料（12.43%）、医药生物（12.23%）、电气设备（10.97%）、休闲服务（9.29%）、电子（5.52%）。
后五大行业依次为：纺织服装（0.43%）、建筑装饰（0.34%）、商业贸易（0.34%）、采掘（0.32%）、公用事业（0.22%）。
上周增持行业包括电气设备（+0.71%）、休闲服务（+0.47%）、汽车（+0.30%）。
减持行业包括电子（-0.25%）、医药生物（-0.37%）、食品饮料（-0.43%）。

行业历史配置

休闲服务自年初以来增持4.37%，主要受益于后疫情时代的消费服务需求回升，特别是旅游、酒店等板块在春节期间表现亮眼。
化工自年初以来增持3.27%，成为今年以来增持最快的行业，主要由于PPI数据向好和2020年3月全球油价大跌带来的成本优势。
食品饮料自年初以来增持1.77%，其持仓增加与前期市场对板块的估值错杀有关，盈利预期稳定，吸引基金增持。
房地产自年初以来增持1.05%，受益于地产销售数据亮眼和集中供地政策，以及市场对高估值的规避。

行业板块配置

大类板块分布

大类板块	占比
必选消费	25.25%
制造	18.69%
可选消费	14.56%
TMT	9.52%
周期	8.59%
大金融	7.51%
建筑	1.23%
公共服务	1.22%

行业层次聚类再分类

通过层次聚类分析（HClust），将28个申万行业划分为8个大类板块，以进一步分析基金配置趋势。图4展示了行业层次聚类再分类的结果。

各行业的重仓基金

行业	基金代码	基金简称	行业仓位	基金规模	今年来收益
农林牧渔	164403.0F	前海开源沪港深农业主题精选	72.32%	3.9570	8.25%
采掘	000433.0F	安信鑫发优选	37.18%	0.1527	26.18%
化工	002910.0F	易方达供给改革	59.22%	13.4542	12.87%
钢铁	160607.0F	鹏华价值优势	24.96%	22.7630	6.96%
有色金属	001959.0F	华商乐享互联网	47.73%	4.4571	0.18%
电子	004666.0F	长城久嘉创新成长	64.79%	19.2825	-6.22%
家用电器	290014.0F	泰信现代服务业	30.19%	0.5592	-7.69%
食品饮料	001320.0F	工银瑞信丰盈回报	60.04%	2.4876	-5.13%
纺织服装	004685.0F	金元顺安元启	31.14%	2.6882	4.43%
轻工制造	005983.0F	上投摩根核心精选	26.55%	0.2357	-2.03%
建筑装饰	160613.0F	鹏华盛世创新	35.96%	4.1776	1.44%
电气设备	000496.0F	长安产业精选	67.76%	0.2164	-12.16%
国防军工	000535.0F	长盛航天海工装备	72.58%	2.2032	-15.66%
计算机	001437.0F	易方达瑞享I	40.05%	2.5057	-7.90%
传媒	161036.0F	富国中证娱乐主题指数增强	60.90%	0.8199	0.56%
通信	006822.0F	凯石湛	30.57%	0.1586	4.86%
银行	002123.0F	北信瑞丰外延增长	65.05%	0.1818	0.78%
非银金融	000646.0F	华润元大量化优选	61.62%	2.5061	8.85%