主动权益基金仓位与行业配置跟踪：家电、有色获小幅持续增持-20210425-财通证券-16页_1mb

2021年4月25日主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容概述

2021年4月23日，全市场3229只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为82.21%，其中股票型基金平均仓位最高，达93.68%；指数增强型基金为93.13%；偏股混合型基金为90.77%；灵活配置型基金为71.91%；平衡型基金为69.47%。除指数增强型基金上周加仓0.14%，其他类型基金仓位持续下降，但幅度较小。

主要观点

• 行业配置分化明显：主动权益基金在行业配置上呈现显著分化，前五大持仓行业依次为食品饮料（13.41%）、电气设备（11.93%）、医药生物（11.45%）、休闲服务（8.01%）、化工（5.16%）；后五大行业则包括纺织服装（0.44%）、采掘（0.39%）、商业贸易（0.33%）、公用事业（0.23%）、建筑装饰（0.19%）。
• 行业增持与减持情况：上周家用电器增持0.67%，休闲服务增持0.56%，银行增持0.44%；电子减持0.65%，计算机减持0.74%，医药生物减持1.29%。
• 行业历史配置变化：部分行业自年初以来出现明显增持，如化工（+3.65%）、休闲服务（+3.10%）、食品饮料（+2.74%）、电气设备（+1.31%）。其中化工行业是今年以来增持最快的行业，持仓从年初的不足1.5%增长至5.16%。
• 行业配置逻辑：化工行业增持主要由PPI数据向好和2020年油价大跌带来的成本下降推动；休闲服务的增持源于后疫情时代的消费复苏；食品饮料的增持则与前期估值错杀有关；电气设备的增持受“碳中和”概念热度和光伏、风电板块估值调整影响。

关键信息

市场整体仓位

• 全市场主动权益基金整体仓位：82.21%
• 股票型基金平均仓位：93.68%
• 指数增强型基金平均仓位：93.13%
• 偏股混合型基金平均仓位：90.77%
• 灵活配置型基金平均仓位：71.91%
• 平衡型基金平均仓位：69.47%
• 除指数增强型基金外，其他类型基金仓位持续下降，但幅度不大。

当前行业配置

• 前五大行业：食品饮料（13.41%）、电气设备（11.93%）、医药生物（11.45%）、休闲服务（8.01%）、化工（5.16%）
• 后五大行业：纺织服装（0.44%）、采掘（0.39%）、商业贸易（0.33%）、公用事业（0.23%）、建筑装饰（0.19%）

行业层次聚类再分类

• 28个申万行业被划分为8个大类板块：
  • 周期：采掘、化工、有色金属、钢铁
  • 制造：电气设备、国防军工、汽车、机械设备
  • 建筑：建筑材料、建筑装饰
  • 公共服务：公用事业、交通运输、综合
  • 可选消费：家用电器、纺织服装、轻工制造、商业贸易、休闲服务
  • 必选消费：食品饮料、医药生物、农林渔牧
  • 大金融：房地产、银行、非银金融
  • TMT：电子、计算机、传媒、通信

行业增持与减持

• 增持：家用电器（+0.67%）、休闲服务（+0.56%）、银行（+0.44%）
• 减持：电子（-0.65%）、计算机（-0.74%）、医药生物（-1.29%）

行业历史配置

• 化工：年初增持3.65%，当前持仓5.16%
• 休闲服务：年初增持3.10%，当前持仓8.01%
• 食品饮料：年初增持2.74%，当前持仓13.41%
• 电气设备：年初增持1.31%，当前持仓11.93%

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而存在差异。

行业重仓基金示例

化工

• 易方达供给改革：行业仓位62.18%，基金规模53.85357016，今年以来收益15.76%
• 广发鑫享：行业仓位59.94%，基金规模37.98412889，今年以来收益1.59%

食品饮料

• 嘉实优化红利：行业仓位65.68%，基金规模23.53243952，今年以来收益3.74%
• 诺德新享：行业仓位61.42%，基金规模0.789579038，今年以来收益3.25%

医药生物

• 中银创新医疗A：行业仓位84.39%，基金规模5.633815889，今年以来收益6.23%
• 中银医疗保健A：行业仓位81.85%，基金规模11.22489422，今年以来收益5.73%

电气设备

• 长安产业精选A：行业仓位68.69%，基金规模0.13596047，今年以来收益-4.60%
• 申万菱信新能源汽车：行业仓位60.90%，基金规模42.46163732，今年以来收益-5.44%

休闲服务

• 汇添富品牌驱动六个月持有：行业仓位32.61%，基金规模73.53689672，今年以来收益-2.47%
• 汇添富消费升级：行业仓位30.64%，基金规模45.75272069，今年以来收益6.05%

家电

• 南方兴盛先锋：行业仓位35.64%，基金规模2.135837035，今年以来收益0.96%
• 南方品质优选：行业仓位34.38%，基金规模19.45317466，今年以来收益1.89%

电子

• 诺安和鑫：行业仓位65.71%，基金规模58.30451312，今年以来收益-5.96%
• 金鹰转型动力：行业仓位63.09%，基金规模1.534837857，今年以来收益-1.17%

公用事业

• 前海开源清洁能源A：行业仓位23.14%，基金规模4.73057804，今年以来收益5.72%
• 银华优质增长：行业仓位22.49%，基金规模34.00396151，今年以来收益1.39%

建筑装饰

• 工银瑞信创新动力：行业仓位21.27%，基金规模6.027933872，今年以来收益7.93%
• 东吴多策略A：行业仓位17.66%，基金规模1.547128213，今年以来收益7.98%

计算机

• 先锋聚利A：行业仓位42.37%，基金规模0.009558741，今年以来收益-7.85%
• 金鹰智慧生活：行业仓位38.91%，基金规模0.097896237，今年以来收益-14.73%

传媒

• 银河文体娱乐主题：行业仓位55.73%，基金规模0.394942683，今年以来收益-6.80%
• 富国中证娱乐主题指数增强：行业仓位40.57%，基金规模0.775618879，今年以来收益0.34%

通信

• 国联安小盘精选：行业仓位29.50%，基金规模0.022423488，今年以来收益-5.53%
• 华商策略精选：行业仓位23.63%，基金规模1.81658386，今年以来收益5.30%