20210411-财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪_电气设备_汽车获持续增持_16页_1mb

电气设备、汽车获持续增持总结

核心内容概述

本报告分析了2021年4月9日全市场主动权益基金的仓位及行业配置情况，揭示了基金在不同行业间的持仓变化趋势及背后逻辑。

市场整体仓位

• 截至2021年4月9日，全市场3206只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为 82.53%。
• 各类型基金的平均仓位如下：
  • 股票型：94.20%
  • 指数增强型：93.02%
  • 偏股混合型：92.17%
  • 灵活配置型：72.07%
  • 平衡型：72.66%
• 除平衡型基金上周加仓 2.92%，其他类型基金仓位变化不大。

当前行业配置

• 前五大持仓行业依次为：
  • 食品饮料：12.43%
  • 医药生物：12.23%
  • 电气设备：10.97%
  • 休闲服务：9.29%
  • 电子：5.52%
• 后五大持仓行业依次为：
  • 纺织服装：0.43%
  • 建筑装饰：0.34%
  • 商业贸易：0.34%
  • 采掘：0.32%
  • 公用事业：0.22%
• 上周行业配置变化如下：
  • 电气设备增持 0.71%
  • 休闲服务增持 0.47%
  • 汽车增持 0.30%
  • 电子减持 0.25%
  • 医药生物减持 0.37%
  • 食品饮料减持 0.43%

板块配置

根据层次聚类分析（HClust）将28个申万行业划分为8个大板块：

申万行业	大类板块
采掘、化工、有色金属、钢铁	周期
电气设备、国防军工、汽车、机械设备	制造
建筑材料、建筑装饰	建筑
公用事业、交通运输、综合	公共服务
家用电器、纺织服装、轻工制造、商业贸易、休闲服务	可选消费
食品饮料、医药生物、农林渔牧	必选消费
房地产、银行、非银金融	大金融
电子、计算机、传媒、通信	TMT

• 各板块占比如下：
  • 必选消费：25.25%
  • 制造：18.69%
  • 可选消费：14.56%
  • TMT：9.52%
  • 周期：8.59%
  • 大金融：7.51%
  • 建筑：1.23%
  • 公共服务：1.22%

细分行业间的历史配置

• 休闲服务较年初增持 4.37%，主要因后疫情时代消费服务需求回升，尤其是旅游、酒店等板块在春节的亮眼表现。
• 化工较年初增持 3.27%，是今年以来增持最快的行业，主要由于：
  • PPI数据持续向好，显示经济复苏，上游原材料需求增加。
  • 2020年3月全球油价大跌，降低化工企业成本，提升景气度。
• 食品饮料较年初增持 1.77%，因前期估值错杀，市场重新配置低位筹码。
• 房地产较年初增持 1.05%，主要因销售数据亮眼和集中供地政策，以及市场对高估值股的规避。

各行业的重仓基金

以下为部分行业的重仓基金情况：

农林牧渔

• 前海开源沪港深农业主题精选：72.32%
• 银华成长先锋：53.57%
• 嘉实农业产业：42.91%

采掘

• 安信鑫发优选：37.18%
• 广发睿毅领先：32.93%
• 广发价值领先：32.33%

化工

• 易方达供给改革：59.22%
• 东吴配置优化：54.58%
• 万家颐和：52.99%

钢铁

• 鹏华价值优势：24.96%
• 国投瑞银创新动力：24.89%
• 南方创业板2年定开：23.22%

有色金属

• 华商乐享互联网：47.73%
• 财通价值动量：47.36%
• 前海开源沪港深核心资源：46.02%

电子

• 长城久嘉创新成长：64.79%
• 金鹰转型动力：61.12%
• 天弘互联网：55.00%

家用电器

• 泰信现代服务业：30.19%
• 前海联合先进制造：29.78%
• 博时平衡配置：27.58%

食品饮料

• 工银瑞信丰盈回报：60.04%
• 易方达科顺：58.41%
• 诺德新享：57.60%

纺织服装

• 金元顺安元启：31.14%
• 中庚价值灵动灵活配置：23.60%
• 信达澳银周期动力：19.37%

轻工制造

• 上投摩根核心成长：29.00%
• 上投摩根核心精选：26.55%
• 诺安先锋：29.78%

医药生物

• 华宝大健康：82.42%
• 中银创新医疗：80.95%
• 中银医疗保健：71.32%

公用事业

• 前海开源清洁能源：26.33%
• 九泰久益：24.13%
• 大成景恒：21.41%

交通运输

• 嘉实物流产业：57.69%
• 泰信行业精选：22.72%
• 嘉实价值长青：19.57%

房地产

• 万家宏观择时多策略：80.62%
• 万家瑞兴：74.88%
• 万家新利：70.11%

商业贸易

• 中银证券瑞益：36.45%
• 中银证券新能源：35.11%
• 金元顺安元启：31.60%

休闲服务

• 国泰金鼎价值精选：39.21%
• 华夏翔阳两年定开：33.29%
• 中银研究精选：31.58%

综合

• 汇添富创新增长一年定开：24.18%
• 平安量化精选：22.36%
• 华夏磐利一年定开：20.46%

建筑材料

• 建信核心精选：20.83%
• 华夏大盘精选：20.52%
• 兴全绿色投资：17.49%

电气设备

• 长安产业精选：67.76%
• 中海环保新能源：64.23%
• 农银汇理新能源主题：60.06%

国防军工

• 长盛航天海工装备：72.58%
• 国投瑞银国家安全：72.03%
• 华夏军工安全：71.64%

计算机

• 易方达瑞享I：40.05%
• 先锋聚利：39.29%
• 金鹰智慧生活：35.42%

传媒

• 富国中证娱乐主题指数增强：60.90%
• 银河文体娱乐主题：49.34%
• 东方红睿元三年定期：39.81%

通信

• 凯石湛：30.57%
• 国联安小盘精选：27.79%
• 金鹰核心资源：20.97%

银行

• 北信瑞丰外延增长：65.05%
• 华润元大量化优选：61.62%
• 东吴国企改革：60.00%

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能存在统计日期和统计口径的差异。