20220313-浙商证券-机械行业周报（2022年3月第2周）_光伏设备HJT等新技术推进_挖掘机销量降幅收窄_28页_2mb

机械行业周报总结（2022年3月第2周）

核心内容概览

本报告聚焦机械行业多个细分领域，包括光伏/风电设备、锂电设备、半导体设备、工程机械、工业气体、培育钻石、检测检验、工具、激光设备、轨交装备等。整体上，报告强调新能源设备（光伏、风电、锂电）、半导体设备、工程机械及工业气体等行业的景气度提升，认为这些领域具备较高的增长潜力。

主要观点

1. 新能源设备：光伏/风电行业持续增长，欧盟能源独立计划推动可再生能源装机量提升，预计2030年新增4.8亿千瓦风机和4.2亿千瓦光伏装机。光伏设备方面，金辰股份的HJT微晶设备落地，目标转换效率超过25%；光伏硅片价格持续上涨，预计Q1盈利能力提升。风电设备方面，国内新增吊装容量进入第一梯队，推荐运达股份、日月股份等。

2. 锂电设备：新能源汽车销量大幅增长，2月零售渗透率达21.8%。乘联会预计2022年新能车销量达600万辆，锂电设备需求提升，推荐先导智能、杭可科技等。

3. 半导体设备：全球半导体市场增长25.1%，中国集成电路销售额突破1万亿元。II-VI加速布局碳化硅衬底和外延片产能，预计2027年150mm产能达100万片。推荐北方华创、中微公司等。

4. 工程机械：2月国内销量同比下降31%，但出口增长显著，预计Q2销量降幅收窄。《政府工作报告》释放利好，强调基建投资和绿色转型。推荐三一重工、恒立液压、徐工机械等。

5. 工业气体：俄乌冲突导致稀有气体价格快速上涨，国内工业气体市场空间近2000亿元，推荐凯美特气、杭氧股份等。

6. 培育钻石：行业景气度提升，推荐中兵红箭、黄河旋风等。

7. 检测检验：推荐华测检测，看好广电计量、安车检测等。

8. 其他领域：包括工具、激光设备、轨交装备、油气装备等，均被看好或推荐。

关键信息

光伏/风电设备

• 欧盟发布《REPowerEU》计划，目标2030年摆脱对俄能源依赖，推动风电和光伏装机增长。
• 金辰股份首台HJT微晶设备落地晋能，目标转换效率超过25%。
• 金石能源微晶+低银耗技术通过客户验证，银浆使用量较行业平均水平低50%。
• 隆基182硅片价格上涨，预计Q1硅片盈利回升。
• 国家能源局推动光伏基地建设，预计2022年新增装机量将达75-90GW。

锂电设备

• 2022年2月新能源车销量76.5万辆，同比增长155%。
• 乘联会预测2022年新能源车销量600万辆，渗透率22%。
• 4680大圆柱锂电、叠片机、换电等新技术带来设备机会。
• 推荐先导智能、杭可科技、利元亨等。

半导体设备

• 2021年全球半导体销售增长25.1%，中国集成电路销售额突破1万亿元。
• II-VI扩大SiC衬底和外延片产能，计划2022年中量产8英寸衬底。
• 推荐北方华创、中微公司、精测电子等。

工程机械

• 2022年2月国内销量同比下降31%，出口增长98%。
• 欧盟计划2025年风电和光伏装机翻倍，2030年达到三倍。
• 政策利好，包括基建投资、绿色转型等，推动行业增长。
• 推荐三一重工、恒立液压、徐工机械等。

工业气体

• 俄乌冲突导致稀有气体价格上涨，氪气达4万元/立方，氙气达38万元/立方。
• 国内工业气体市场空间近2000亿元，推荐凯美特气、杭氧股份等。

培育钻石

• 行业景气度提升，推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石等。

检测检验

• 推荐华测检测，看好广电计量、安车检测、国检集团等。

其他重点领域

• 工具：推荐巨星科技。
• 激光设备：推荐锐科激光、柏楚电子。
• 轨交装备：湖南计划2025年成为全国最重要的轨道交通装备制造中心。
• 油气装备：中国千吨级二氧化碳加氢制汽油示范装置开车成功，美国宣布禁止进口俄罗斯能源。
• 机器人：推荐埃斯顿、绿的谐波、亿嘉和等。
• 木工机械/缝纫机械：推荐弘亚数控、杰克股份、宏华数科等。
• 电梯：推荐康力电梯。
• 消防电子：推荐青鸟消防。

公司推荐汇总

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期。
2. 新冠疫情扩散超预期。

行业动态

工程机械

• 2022年2月挖掘机销量同比下降13.5%，出口增长显著。
• 全国14个重大基建项目开工，总投资超千亿。
• 《政府工作报告》释放工程机械行业利好。

光伏/风电设备

• 欧盟能源独立计划推动风电和光伏装机增长。
• 国家能源局推动风电光伏基地建设，2022年预计新增装机量达75-90GW。
• 53地发布光伏发展计划，风光储氢成热词。

半导体设备

• II-VI扩大SiC衬底产能，计划2022年中量产8英寸衬底。
• 中国半导体进口两年来首次下跌，显示产业自主能力提升。

锂电设备

• 2月新能源汽车零售增长180%，渗透率21.8%。
• CEA预测2030年全球锂电产能中国占比将降至66%。
• 镍价格暴涨，但对汽车销量影响不大，但对电池成本有压力。

轨交装备

• 湖南计划2025年成为全国最重要的轨道交通装备制造中心。
• 雄忻高铁项目启动，总投资572亿元。

油气装备

• 中国千吨级二氧化碳加氢制汽油示范装置成功运行。
• 美国、英国宣布禁止进口俄罗斯能源。

总结

报告整体看好新能源设备、半导体设备、工程机械及工业气体等领域的投资机会，认为政策支持、市场需求增长、技术突破和产业链升级是主要驱动因素。同时，行业面临一定的风险，包括基建投资不及预期和疫情扩散等。重点推荐公司包括三一重工、恒立液压、先导智能、晶盛机电、迈为股份、金辰股份、杭氧股份、华测检测、康力电梯等。