20211109-东吴证券-通信行业点评报告_央行推出碳减排支持工具_关注能源数字化及运营_汽车智能化及连接器等赛道机会_2页_339kb

通信行业点评报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了央行推出的碳减排支持工具对通信行业及相关产业链的影响，指出该政策将为能源数字化、汽车智能化及连接器等赛道带来新的发展机遇，并建议投资者关注相关优质标的。

主要观点

政策背景与目标

• 央行于2021年11月8日推出碳减排支持工具，旨在精准支持具有显著碳减排效应的领域。
• 政策遵循国内多种标准交集、与国际标准接轨的原则，重点支持清洁能源、节能环保和碳减排技术三大领域。
• 采用“先贷后借”的直达机制，金融机构向符合条件的企业提供碳减排贷款后，可向央行申请资金支持。

资金支持机制

• 资金支持比例为贷款本金的 60%，利率为 1.75%，期限为 1年，可展期两次。
• 金融机构需向央行提供合格质押品以确保资金安全。
• 资金利率较低，有助于引导金融机构支持低碳经济，推动产业结构优化。

行业发展机遇

• 政策支持将促进清洁能源、节能环保、碳减排技术等相关产业的长期发展。
• 建议重点关注以下细分赛道：
  • 能源信息化：如朗新科技、威胜信息、恒华科技、恒实科技；
  • 储能及配套设施：如英维克、中天科技、亨通光电、科士达、科华数据；
  • 电动车智能化：如美格智能、移远通信、中科创达、广和通、道通科技；
  • 分布式光伏运营商：如芯能科技；
  • 连接器/线材：如新亚电子、瑞可达、鼎通科技、永贵电器、电连技术、意华股份。

投资建议

• 当前对通信行业的评级为 增持，认为未来6个月通信行业指数相对大盘将介于 5% 与 15% 之间。
• 建议投资者关注上述重点赛道的优质标的，把握政策带来的投资机会。

关键信息

• 政策工具：碳减排支持工具
• 支持领域：清洁能源、节能环保、碳减排技术
• 资金支持方式：先贷后借，60%本金支持，利率1.75%
• 投资建议：增持（维持）
• 风险提示：
  • 政策红利不及预期；
  • 碳中和相关产业需求不及预期；
  • 经济下行压力加剧。

相关研究

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