20220824-太平洋-安达维尔-300719.SZ-多项业务实现增长_未来成长空间广阔_5页_1mb

安达维尔（300719）总结

核心内容概述

安达维尔是一家专注于国防军工领域的上市公司，其主营业务涵盖机载设备、航空维修、测控与地面保障以及技术服务等。公司近期发布了2022年半年度报告，显示其多项业务实现增长，尤其在测控与地面保障业务上表现突出，同比增长达339.53%。公司通过全资子公司“耐思特瑞”在复合材料制造领域取得显著进展，并积极拓展航天、船舶及汽车等新领域。

主要观点

• 业务增长：公司2022年上半年实现营业收入1.86亿元，同比增长15.68%；归属于上市公司股东的净利润182.36万元，同比增长114.63%；基本每股收益0.0072元，同比增长114.66%。
• 细分市场优势：公司在直升机抗坠毁座椅细分市场占据国内80%以上的市场份额，同时在无线电导航设备、航空厨卫、飞机内饰和航空装甲等领域具备行业领先地位。
• 新机型量产：直-20作为我国自主研制的10吨级直升机，预计将在未来成为通用直升机的主力机型，为公司带来新的增长机会。
• 盈利预测：预计公司2022-2024年净利润分别为0.92亿元、1.53亿元和1.87亿元，EPS分别为0.36元、0.60元和0.74元，对应PE分别为31倍、18.83倍和15.45倍，给予“买入”评级。
• 财务指标：公司毛利率预计从2021年的46.58%提升至2024年的55%；销售净利率从2.19%大幅上升至13.84%；ROE和ROA也有显著提升，显示公司盈利能力增强。
• 资产与负债情况：公司流动资产和总资产均呈增长趋势，负债合计预计从2021年的256.17百万增长至2024年的465.84百万，显示公司正在扩大经营规模。

关键信息

股票数据

• 总股本/流通：2.54亿股/1.81亿股
• 总市值/流通：28.90亿元/20.63亿元
• 12个月最高/最低：19.97元/8.07元

盈利预测

财务指标预测

风险提示

• 军品订单增长不及预期
• 新业务拓展不及预期

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间

销售团队联系方式

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com

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