生物医药行业：疫苗批签发周度跟踪，华兰四价流感已超800万支，智飞代理五价轮状已近400万支安信证券-13页_563kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2019年11月26日发布的生物医药行业疫苗批签发周度跟踪分析，重点梳理了近期重点疫苗的批签发情况、年度数据及行业动态，并提供了相关风险提示。

主要观点

1. 上周重点疫苗批签发概况

• 流感疫苗：华兰生物与金迪克四价流感疫苗分别批签发102万支和25万支，年初至今累计批签发量分别为836万支和84万支。2019年流感疫苗累计批签发量达3027万支，较2018年全年增长87.4%，预计本年度批签发接近尾声。
• 五价轮状疫苗：智飞代理五价轮状疫苗上周批签发34万支，年初至今累计378万支，预计全年将超400万支。目前市场推广有序，预计2019年实际销量约350万支。
• 单价轮状疫苗：兰州所单价轮状疫苗上周批签发16万支，年初至今累计484万支，与去年同期基本持平。
• 三代狂犬疫苗：成都康华三代狂犬疫苗上周批签发60万支，年初至今累计193万支，较去年同期增长6.8%，全年有望与2018年持平（223万支）。
• 百白破疫苗：上周批签发292万支，年初至今累计6792万支，已明显超过2018年全年5162万支，终端供给紧张问题有望缓解。

2. 重点疫苗年度批签发数据

3.1 多联苗与HPV疫苗

• 多联苗：2019年初至今，三联苗（智飞生物）、四联苗（康泰生物）、五联苗（巴斯德）批签发量分别为428万支、353万支、421万支。五联苗批签发量增长显著，主要因18年上半年缺货。
• HPV疫苗：二价、四价、九价HPV疫苗年初至今批签发量分别为170万支、440万支、260万支，19年1-10月较去年同期分别增长-19%、16%、767%。预计四价和九价全年批签发量将超800万支。

3.2 轮状疫苗

• 单价轮状疫苗：年初至今批签发484万支，与去年同期基本持平，可能受五价轮状疫苗市场导入影响。
• 五价轮状疫苗：默沙东产品年初至今批签发378万支，预计全年将超400万支，市场推广进展顺利。

3.3 肺炎疫苗

• 13价肺炎疫苗：辉瑞产品年初至今批签发360万支，19年1-10月增长8%，预计全年批签发量在400万支左右。
• 23价肺炎疫苗：年初至今批签发797万支，19年1-10月增长22%，国内市场规模稳健增长。沃森生物、成都所、默沙东、民海生物批签发占比分别为36.84%、33.77%、18.19%、11.20%。

3.4 狂犬疫苗

• 狂犬疫苗：年初至今批签发5091万支，19年1-10月较去年同期下降24%。主要因行业事件导致长生生物停产及监管趋严。
• 竞争格局：辽宁成大占据68.16%市场份额，其次为广州诺诚（9.28%）、宁波荣安（7.97%）、成都康华（3.80%）。

3.5 水痘疫苗

• 水痘疫苗：年初至今批签发1781万支，19年1-10月较去年同期下降14%。主要因行业事件及监管趋严影响。
• 竞争格局：上海所、百克生物、长春祁健、上海荣盛批签发占比分别为41.22%、31.65%、25.06%、2.07%。

3.6 脊灰灭活疫苗（IPV）

• IPV：年初至今批签发3637万支，19年1-10月增长16%。随着IPV全面替代OPV，批签发规模有望翻倍。
• 竞争格局：北京所、巴斯德、昆明所批签发占比分别为63.21%、21.15%、15.64%。

3.7 EV71疫苗

• EV71疫苗：年初至今批签发1720万支，19年1-10月较去年同期下降28%。主要因去年批签发量较大，年底库存较多。
• 竞争格局：昆明所、武汉所、北京科兴批签发占比分别为46.45%、31.51%、22.05%。

3.8 流感疫苗

• 流感疫苗：年初至今批签发3027万支，19年1-10月增长123%。主要因2018年批签发量较少，预计2019年批签发量将恢复正常。
• 竞争格局：2019年初至今批签发企业数量降至6家，华兰疫苗、长春所、巴斯德、北京科兴、金迪克、国光生物批签发占比分别为42.73%、20.23%、18.96%、13.99%、2.76%、1.33%。

关键信息

• 流感疫苗批签发量大幅上升，预计全年接近尾声。
• 五价轮状疫苗市场导入顺利，预计全年销量约350万支。
• 百白破疫苗供给紧张问题有望缓解，批签发量已明显超过2018年。
• 狂犬疫苗受行业事件影响，批签发量有所下滑，但部分企业表现稳健。
• HPV疫苗中，九价疫苗增长显著，预计全年批签发量将超800万支。
• 脊灰灭活疫苗（IPV）增长显著，全面替代OPV趋势明显。
• EV71疫苗批签发量受库存影响下降，竞争格局集中。
• 流感疫苗批签发企业数量减少，市场集中度提高。

风险提示

• 行业政策风险
• 产品安全风险
• 重点疫苗批签发与销售不及预期
• 重磅创新疫苗研发不及预期