2019年中国互联网财富管理行业研究报告_27页_1mb

中国互联网财富管理行业研究报告（2019年）总结

核心内容概述

中国互联网财富管理行业在近年来迅速发展，受益于居民可投资金融资产的持续增长、移动支付的普及、互联网金融的先行教育以及行业智能化趋势的推动。行业正经历从产品销售导向向用户需求导向的转变，平台逐步实现从“渠道化”向“数字化”和“智能化”过渡，未来将更加注重用户体验和个性化服务。

主要观点

• 居民财富持续积累：2013年至2018年中国个人可投资金融资产规模从76万亿元增长至147万亿元，预计2023年将达到243万亿元，复合增长率约为10.6%。
• 供需矛盾显现：随着房地产市场遇冷、利率下行，居民财富管理需求增加，但传统财富管理服务供给不足，导致供需失衡。
• 移动支付奠定客群基础：2018年移动支付用户规模达5.8亿，为互联网财富管理提供了广泛用户基础。
• 互联网理财获得信任：2013-2014年余额宝、京东小金库等产品的推出，大幅提升了国民理财意识，互联网理财用户规模从无到有，截至2018年已达5.3亿。
• 行业同质化问题突出：平台多以产品货架式销售为主，导致竞争激烈、缺乏差异化，因此平台开始转向理解用户、提升服务、挖掘利基市场。
• 平台服务升级：互联网财富管理平台逐步提供贯穿理财全流程的服务，包括投前的产品推荐、投后的收益追踪与市场解读，同时注重投资者教育。
• 头部企业优势明显：在合规性、专业性和技术实力上，头部企业如京东财富、蚂蚁财富、理财通等具有显著优势，马太效应逐渐显现。
• 客群需求上移：随着年轻用户财富积累，互联网财富管理平台需提升服务能力，满足中高净值人群的个性化需求。
• 智能化是未来趋势：AI技术的应用将推动互联网财富管理向智能投顾等更深层次发展，但需监管完善、底层资产丰富和用户投资理念成熟。

关键信息

1. 居民财富管理需求

• 居民收入和财富持续增长，推动财富管理需求上升。
• 储蓄率下降，居民理财意识增强，对金融理财产品的需求更加多元化。
• 传统财富管理方式存在操作繁琐、信息不透明、覆盖人群有限等问题，难以满足大众理财需求。

2. 互联网财富管理发展背景

• 移动支付普及：移动支付用户规模快速增长，为互联网财富管理提供了用户基础。
• 互联网金融教育：2013-2014年余额宝、京东小金库等产品推动理财市场教育，提升用户接受度。
• 市场结构变化：房地产市场遇冷、利率下行，促使居民转向更灵活的财富管理方式。

3. 互联网财富管理发展现状

• 市场规模增长：2013年市场规模为7726亿元，2018年达5.66万亿元，仍保持正向增长。
• 平台类型多样：包括互联网一站式财富服务平台、传统金融机构线上平台、独立财富管理平台和互联网金融平台，各具特点。
• 用户规模扩大：2018年互联网理财用户规模达5.3亿，行业用户基础稳固。
• 服务模式升级：从简单的产品销售向用户需求导向、全流程服务转变，提升用户体验和粘性。

4. 行业趋势与展望

• 差异化竞争：平台需从同质化中突围，通过理解用户、提升服务、挖掘利基市场实现差异化。
• 智能化发展：AI技术将在财富管理中发挥更大作用，如智能投顾、智能客服、智能营销等。
• “线上+线下”融合：未来可能出现线上平台与线下高端服务结合的模式，以满足中高净值人群需求。
• 监管趋严与合规要求：行业监管趋严，打破刚兑，只有合规经营、具备专业能力的企业才能在竞争中胜出。

典型企业案例

京东财富

• 平台定位：京东数科旗下一站式财富管理平台，注重“安全、稳健”。
• 业务布局：涵盖现金管理工具、固收类产品、基金、定制化资产配置等。
• 技术与合规优势：拥有证监会基金销售牌照和银保监会保险经纪资质，合作金融机构众多，具备较强风控能力。

蚂蚁财富

• 平台定位：蚂蚁金服旗下理财平台，致力于“让理财简单”。
• 发展历程：2017年6月由“蚂蚁聚宝”升级为蚂蚁财富，接入金融机构超110家。
• 技术赋能：基于BASIC战略（区块链、人工智能、安全、物联网、计算力），推动AI技术在财富管理中的应用，如智能投研、智能营销等。

腾讯理财通

• 平台定位：依托微信生态的理财平台，具有天然流量优势。
• 用户规模：2018年用户数量突破1.5亿，资金保有量超过6000亿元。
• 业务模式：采用“严选+运营”模式，上线产品300只，合作基金公司超40家，建立会员分级制度提升用户粘性。

行业挑战与机遇

• 挑战：行业面临同质化竞争、监管趋严、打破刚兑等压力。
• 机遇：智能化、个性化、场景化服务成为突破点，平台可通过精准用户画像、智能投顾、定制化服务等提升竞争力。

未来发展方向

• 服务升级：从产品销售转向用户服务，提供全流程金融陪伴。
• 技术驱动：AI、大数据等技术的深度应用，推动财富管理向智能化发展。
• 细分市场开发：平台需围绕特定人群，提供定制化理财服务，提升用户粘性和市场壁垒。

艾瑞研究院简介

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• 重视人才培养与创新变革，致力于成为企业的商业决策智囊。
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注：本报告数据来源为波士顿咨询公司、CNNIC、艾瑞研究院等，部分数据为估算结果，仅供参考。