2017-互联网金融：财富管理行业新风口，智能投顾开启新篇章_36页-3mb

报告摘要

智能投顾开启财富管理新篇章

核心内容

智能投顾作为一种基于互联网金融和大数据技术的资产管理服务，正在重塑财富管理行业。它通过风险偏好测评和智能算法，为用户提供定制化的投资方案，并实现自动化管理，从而降低了投资门槛和成本，提升了服务效率。智能投顾的资产管理规模从2012年的几乎为零增长到2015年底的187亿美元，预计未来3-5年年复合增长率可达68%，到2020年有望达到2.2万亿美元。

主要观点

智能投顾的核心价值
- 智能投顾通过自动化服务流程，实现低门槛、低费率、全天候服务。
- 提供定制化理财方案，满足投资者多样化的理财需求。
- 引入税收筹划、投资诊断等增值服务，提升用户体验。
海外发展经验
- 美国智能投顾发展较早，主要代表企业包括Wealthfront、Betterment、SigFig、Personal Capital等。
- 传统金融机构如贝莱德、美林证券、蒙特利尔银行等也逐步进入该领域。
- 美国ETF市场成熟，成为智能投顾的重要标的资产，占全球ETF市场73%的份额。
- 智能投顾收费模式多样，包括固定比例、固定金额和免费模式。
国内智能投顾发展现状
- 国内智能投顾起步较晚，但发展迅速，主要平台包括弥财、钱景私人理财、京东智投、胜算在握、百度股市通等。
- 国内智能投顾主要分为三类：全球资产配置型、证券投资型和理财超市型。
- 国内平台多采用低门槛、低费率策略，以吸引不同层次的投资者。
市场前景
- 中国私人财富管理规模预计在2020年将达到227万亿元，为智能投顾提供了广阔的发展空间。
- ETF基金将成为国内智能投顾未来的重要标的，推动行业进一步发展。

关键信息

智能投顾的定义：基于互联网金融、大数据技术，通过算法和自动化管理，为用户提供定制化资产管理服务。
智能投顾的服务流程：用户测评—生成方案—客户调整—方案确定—投后自动化管理。
智能投顾的收费模式：管理费和交易费，费率普遍在0.15%-1%之间，部分平台甚至提供零管理费。
智能投顾的增值服务：税收筹划、投资诊断、人机结合顾问等，满足不同投资者需求。
智能投顾的市场前景：预计未来几年将保持高增长，ETF将成为主要投资标的，推动财富管理行业向智能化、定制化发展。

风险提示

政策风险：监管政策可能对智能投顾行业带来不确定性。
模型失效风险：智能算法可能出现误判，影响投资组合表现。

结构分析

章节	内容概要
1、智能投顾开启财富管理新纪元	智能投顾的定义、发展现状、服务特点
2、海外借鉴：美国智能投顾市场	发展历程、主要公司、服务模式、收费策略
3、国内智能投顾发展历程及现状分析	发展阶段、平台分类、主要公司及其特点
4、国内智能投顾市场展望	市场规模、发展趋势、未来标的
5、相关标的	主要平台及其功能和服务特色
6、风险提示	政策和模型风险