20161212-华泰证券-计算机行业周报_关注超跌白马与信息安全国企改革_13页_983kb

行业研究/行业周报总结（2016年12月12日）

核心内容

2016年12月12日发布的计算机软硬件行业周报，主要分析了行业整体表现、投资策略、主题推荐、个股推荐以及行业动态等内容。报告指出，受多重利空影响，市场短期承压，但长期仍具备增长潜力，建议投资者关注信息安全、国企改革以及基本面良好、估值合理的超跌白马股。

主要观点

• 行业整体表现：上周申万一级计算机指数下跌1.53%，同期上证综指、沪深300指数、创业板指数也均出现不同程度的下跌。
• 投资策略：当前计算机板块TTM估值处于历史中位，短期建议保持谨慎，重点关注具有明确催化剂的公司，包括信息安全自主可控和国企改革主题，以及具有安全边际的超跌白马股。
• 主题推荐：
  • 国企改革与信息安全：随着国企改革十项试点全面铺开，以及工信部对自主可控产品的测试推进，重点关注【长城电脑】、【中国软件】、【太极股份】等公司。
  • 超跌白马股：建议布局基本面良好、业绩高增长且股价调整较多的白马股，如【网宿科技】和【东软集团】。
• 个股推荐：
  • 聚龙股份：预计未来三年利润复合增速超50%，2016-2017年PE分别为29倍和20倍，具备高成长性和高安全性，建议买入。
  • *ST易桥：作为A股企业服务龙头，业务推进顺利，年报摘帽及明年业绩向好是主要催化剂，建议买入。

关键信息

行业动态

• 小米成美国专利大买家：在2016年美国专利市场中，小米排名第四，华为排名第十三。
• 工信部推动工业互联网发展：提出制定工业互联网发展战略，以试点示范为依托，加快产业推广应用。
• 百度推出人工智能广告平台DAP：提升广告变现能力，支持全球200个国家、16亿用户。
• 京东投资无人车企业锣卜科技：为无人快递车做准备，双方合作涵盖硬件和AI算法。
• 台积电投资建设先进芯片生产线：计划投资157亿美元，建设5纳米和3纳米工艺生产线。
• 中国智能制造发展规划：提出2020年关键工序数控化率超50%，2025年实现智能转型。
• 中国移动与阿里巴巴战略合作：在基础通信服务、信息基础设施、云计算、物联网等领域深化合作。
• 滴滴接入12306客户端：用户可通过12306首页使用滴滴约车功能，拓展出行服务场景。

公司动态

• 易华录：签订12.43亿元智慧城市PPP项目，对公司业绩产生积极影响。
• 新联电子：中标国家电网电能表采集设备项目，预计中标金额约1.4亿元。
• 赛为智能：与北京有孚云计算签订2亿元智能化工程合同。
• 中科曙光：推出“数据中国”战略，拓展云计算和智慧城市业务，与VmWare合作推进国产化。
• 启明星辰：与腾讯合作推出云子可信网络防病毒系统，拓展企业级安全市场。
• 科大讯飞：发布“超脑计划”成果，强化人工智能核心技术，布局智慧教育。
• 网宿科技：CDN业务增长迅速，推出社区云和私有云战略，拓展云计算市场。
• 恒生电子：1.0业务增长显著，研发投入增加，推动业务持续发展。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致需求减缓，影响行业整体表现。

评级说明

• 行业评级：当前评级为“增持”，建议关注行业景气度高、有明确催化剂的公司。
• 公司评级：根据公司股价与沪深300指数对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类，分别对应股价超越基准20%以上、5%-20%、-5%~5%、5%-20%、20%以下。

总结

整体来看，计算机行业面临短期压力，但中长期仍具备发展潜力。建议投资者关注信息安全、国企改革及超跌白马股等主题，同时选择具备高成长性和合理估值的个股进行布局。行业动态显示，企业正加速向智能化、云化、AI化转型，政策支持与技术创新共同推动行业发展。