20230826-国金证券-银轮股份-002126.SZ-业绩符合预期_开拓新领域打开未来发展空间_4页_922kb

银轮股份2023年中报简要总结

业绩概述

• 2023年上半年实现营收53亿元，同比增长36%
• 归母净利润29亿元，同比增长117%
• 扣非归母净利润26亿元，同比增长178%

核心亮点

1. 盈利能力增强

   • 2Q净利率达到68%，环比增长13个百分点
   • 降本控费效果显著，qoq各指标均一致向好

2. 全球化布局

   • 在浙江、四川等多地及墨西哥、美国等地建立生产基地与研发中心
   • 新基地预计2024年新增28亿元收入

3. 业务拓展

   • 液冷产品从汽车延拓至储能与数据中心领域
   • 获得多个细分市场头部客户订单
   • 预计未来三项目为新增5亿年收入

估值与展望

• 维持“增持”评级，预期23-25年业绩及估值持续提升
• 主要风险：需警惕下游需求变化、行业竞争加剧及新产品进度不及预期