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金融工程日报总结（2017年8月29日）

核心内容概述

本报告为2017年8月29日的金融工程日报，主要内容包括市场指数表现、行业涨跌情况、融资融券数据、股指期货基差及对冲成本、上证50ETF期权隐含波动率、虚值结构以及持仓量和成交量等信息。报告由东海证券研究所分析师丁竞渊撰写，提供市场分析与投资参考。

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主要观点与关键信息

1. 市场指数表现

• 短期表现（最新1个交易日）：

  • 所有主要指数均上涨。
  • 金融指数涨幅最大，达到 4.35%。

• 中短期表现（最新5个交易日）：

  • 所有指数均上涨。
  • 金融指数涨幅最大，为 7.39%。

• 长期表现（最近22个交易日）：

  • 所有指数均上涨。
  • 金融指数涨幅最大，为 6.66%。

2. 行业表现

• 短期表现（最新1个交易日）：

  • 所有行业均上涨。
  • 非银金融涨幅最大，为 3.77%。

• 中短期表现（最新5个交易日）：

  • 行业涨跌不一。
  • 非银金融涨幅最大（7.13%），钢铁跌幅最大（-1.05%）。

• 近一个月表现：

  • 除休闲服务指数下跌（-0.31%）外，其他行业均上涨。
  • 有色金属涨幅最大，为 9.55%。

3. 融资融券数据

• 8月25日两融余额：

  • 总余额为 9274.45亿元，其中融资余额 9227.06亿元，融券余额 47.39亿元。

• 行业融资融券情况：

  • 非银金融融资余额继续居首。
  • 非银金融和银行的融券余额居前。

4. 股指期货表现

• 最新一个交易日基差情况：

  • IH1709（上证50股指）基差为 +0.30%。
  • IF1709（沪深300股指）基差为 +0.03%。
  • IC1709（中证500股指）基差为 -0.11%。

• 基差/指数（年化）：

  • IH1709为 6.18%。
  • IF1709为 0.57%。
  • IC1709为 -2.14%。

• 对冲成本：

  • 采用股指期货主力合约的对冲成本为 年化2.14%。

5. 上证50ETF期权表现

• 隐含波动率：

  • 近几日中国波指和期权隐含波动率有所回升。

• 虚值结构：

  • 远月合约：购虚值大于沽虚值。
  • 近月合约：购虚值大于沽虚值。
  • 远月购3月2.800元行权价合约虚值最大，为 5.70%。
  • 近月购9月2.800元行权价合约虚值最大，为 1.61%。
  • 近几个月合约购虚值高于沽虚值，显示市场看多气氛。

• 持仓量与成交量：

  • 购1709合约持仓量 401320，成交量 618404。
  • 沽1709合约持仓量 535847，成交量 441305。
  • 购1710合约持仓量 40138，成交量 67126。
  • 沽1710合约持仓量 42702，成交量 54028。
  • 购1712合约持仓量 156748，成交量 42141。
  • 沽1712合约持仓量 186104，成交量 36036。
  • 购1803合约持仓量 59261，成交量 17791。
  • 沽1803合约持仓量 38997，成交量 19245。

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投资评级说明

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过 20%。
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在 -20%—20% 之间。
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过 20%。

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数 10% 以上。
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在 -10%—10% 之间。
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数 10% 以上。

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数 15% 以上。
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数 5%—15%。
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数 -5%—5%。
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数 5%—15%。
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数 15% 以上。

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风险提示与免责条款

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开资料，不保证信息的真实性、准确性和完整性。
• 报告仅代表分析师个人观点，不代表东海证券立场。
• 东海证券可能发布不同结论的报告，建议客户独立判断。

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联系信息

• 证券分析师：丁竞渊

  • 执业证书编号：S06305160800
  • 电话：021-20333723
  • 邮箱：djy@longone.com.cn

• 联系人：郑朝阳

  • 电话：021-20333938
  • 邮箱：zhengcy@longone.com.cn

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