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金融工程日报总结（2017年8月3日）

核心内容概览

本报告为2017年8月3日的金融工程日报，主要分析了当日及近期市场指数、行业表现、融资融券、股指期货和上证50ETF期权的市场动态。报告内容涵盖了多个维度的数据，为投资者提供了市场情绪和策略参考。

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一、市场指数表现

1.1 最新一个交易日

• 金融指数：上涨1.04%，表现最强。
• 创业板指数：下跌-0.93%，跌幅最大。
• 其他主要指数如上证50、沪深300、中证500、上证指数、中小板指数等均小幅下跌。

1.2 最近5个交易日

• 所有指数均上涨，金融指数涨幅最大（3.64%）。
• 创业板指数上涨2.59%，但整体表现仍弱于金融指数。

1.3 最近22个交易日

• 创业板指数：下跌-6.05%，表现最差。
• 金融指数：上涨11.89%，涨幅显著。
• 其他指数如上证50、沪深300、中证500等均呈现上涨趋势。

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二、行业表现

2.1 最新一个交易日

• 上涨行业：钢铁（1.88%）等4个行业上涨。
• 下跌行业：建筑装饰（-2.16%）跌幅最大。
• 其他行业：多数行业下跌，但金融、有色金属等表现相对较好。

2.2 最近5个交易日

• 上涨行业：钢铁（7.23%）涨幅最大。
• 下跌行业：国防军工（-3.37%）等4个行业下跌。
• 其他行业：多数行业上涨，但传媒、计算机等跌幅较大。

2.3 近一个月

• 涨幅最大行业：有色金属（19.24%）。
• 跌幅超过5%的行业：医药生物、传媒、计算机。

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三、融资融券情况

• 8月1日两融余额：9026.17亿元，继续上涨。
  • 融资余额：8975.62亿元。
  • 融券余额：50.55亿元。
• 行业表现：
  • 融资余额最高：非银金融。
  • 融券余额最高：银行和非银金融。

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四、股指期货表现

• IH1708（上证50）：
  • 基差：今日基差6.17，较昨日扩大。
  • 年化对冲收益：5.25%。
• IC1708（中证500）：
  • 基差：-26.46，仍为负基差。
  • 年化对冲成本：9.66%。
• IF1708（沪深300）：
  • 基差：-7.45，仍为负基差。
  • 年化对冲成本：4.52%。

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五、上证50ETF期权表现

5.1 隐含波动率

• 中国波指：上证50ETF波动率指数（000188），反映未来30天波动率预期。
• 隐含波动率：近期持续震荡，采用次月沽合约计算。

5.2 期权合约虚值结构

• 远月合约：购虚值大于沽虚值，显示市场看多情绪。
• 近8月合约：购虚值仍大于沽虚值，市场预期偏乐观。
• 虚值最大合约：
  • 新上市购03月2.750元行权价合约：虚值5.67%。
  • 近月购8月2.750元行权价合约：虚值1.29%。
• 趋势：最近几个月购虚值普遍抬升，市场看多气氛浓厚。

5.3 持仓量与成交量

• 购1708合约：持仓量457584，成交量381770。
• 沽1708合约：持仓量410356，成交量279664。
• 购1709合约：持仓量164991，成交量78846。
• 沽1709合约：持仓量244992，成交量77706。
• 购1712、沽1712、购1803、沽1803：持仓量和成交量相对较低。

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六、市场评级与风险提示

6.1 市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。

6.2 行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。

6.3 公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。

6.4 风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应独立判断，谨慎决策。
• 市场存在波动，投资者需注意风险。

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七、分析师简介

• 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士学历，证券从业10年。
• 研究领域：量化平台研发、金融数据分析、金融工程研究。

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八、附注说明

• 风险提示：报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 免责条款：报告基于公开资料，不保证信息真实性、准确性。
• 资格说明：东海证券具备证券投资咨询业务资格，提醒投资者选择合法机构。

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九、联系方式

上海研究所

• 地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
• 网址：Http://www.longone.com.cn
• 电话：（8621）20333619
• 传真：（8621）50585608
• 邮编：200215

北京研究所

• 地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
• 电话：（8610）66216231
• 传真：（8610）59707100
• 邮编：100089

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十、总结

本报告提供了2017年8月3日的金融市场动态分析，涵盖指数、行业、融资融券、股指期货和期权等多方面数据。整体来看，金融指数表现强劲，市场情绪偏向看多，尤其是期权市场中购虚值普遍抬升。投资者应关注金融、有色金属等表现较好的行业，同时注意市场波动风险，谨慎决策。