20160328-太平洋-2016年二季度计算机投资策略_关注云计算_大数据和VR_24页_1mb

2016年二季度计算机行业投资策略总结

核心内容

2016年二季度计算机行业投资策略以“创新”为主线，重点关注云计算、大数据和虚拟现实（VR）三大领域。报告指出，尽管2015年软件行业增速放缓，但未来仍有望保持10%以上的增长，主要依赖于互联网及科技创新的推动。

主要观点

1. 云计算+大数据

• 行业增长：在政策和市场双重推动下，云计算和大数据行业保持高增长，预计2016-2018年国内市场规模年均增速将超过35%。
• 技术发展：云计算的标准化将加速其应用，大数据作为核心生产要素，将推动各行业的效率提升和生产力变革。
• 行业应用：大数据在金融、通信、零售和政府等行业应用广泛，未来随着智慧城市建设，政府数据平台将整合更多数据资源。
• 投资建议：推荐关注华宇软件（300271），其在法检和食品安全领域表现突出，大数据业务收入突破1亿元。

2. 互联网+医疗、互联网+交通

• 政策支持：国家“互联网+”行动计划推动了医疗和交通行业的信息化发展，智能交通和智慧医疗成为重点发展方向。
• 市场前景：预计2016年智能交通市场规模将保持快速增长，车联网渗透率逐步提升；互联网医疗和移动医疗市场也在持续扩大。
• 投资建议：推荐关注千方科技（002373），公司布局智能交通全产业链，构建了全面的交通大数据采集平台。

3. 虚拟现实

• 市场潜力：2015年中国VR市场规模仅15.4亿元，但预计2016年将增长200%以上，达到56.6亿元；2020年市场规模有望突破556亿元。
• 技术突破：VR设备将逐步克服用户体验缺陷，成为下一代智能计算平台，具备手机无法比拟的沉浸性和交互性。
• 投资建议：推荐关注联络互动（002280），公司涉足VR领域，参股Avegant并投资雷蛇，推动VR产品和平台发展。

关键信息

行业现状

• 2015年软件行业收入增长16.81%，增速较前一年下降4.25个百分点。
• 2016年一季度计算机板块表现突出，但整体估值偏高，PE（TTM，中值）达96.38倍。

市场趋势

• 云计算、大数据、VR等技术正逐步成为推动经济转型和行业创新的核心动力。
• IT时代向DT时代转变，数据成为新的核心生产要素。

重点推荐公司

• 联络互动：涉足VR和操作系统领域，通过参股Avegant、投资雷蛇，推动VR市场布局。
• 绿盟科技：在信息安全领域处于领先地位，推出“绿盟云”安全服务，提升企业安全防护能力。
• 华宇软件：在法检和食品安全领域具有较强竞争力，2015年大数据业务收入突破1亿元。
• 千方科技：布局智能交通全产业链，构建交通大数据平台，为未来大数据变现奠定基础。

风险提示

• 创新成果不及预期：VR等新兴技术尚未完全成熟，可能无法满足市场需求。
• 政策落地不及预期：尽管政策利好，但实际执行可能滞后。
• 经济结构调整不及预期：结构调整可能受客观条件限制，进展可能低于预期。

投资评级说明

• 行业评级：看好（行业回报高于市场5%以上）、中性（介于-5%至5%）、看淡（低于市场5%）。
• 公司评级：买入（个股涨幅15%以上）、增持（5%至15%）、持有（-5%至5%）、减持（-5%至-15%）、卖出（低于-15%）。

总结

2016年二季度，计算机行业投资策略聚焦于云计算、大数据和VR等创新领域。这些领域在政策支持和市场需求双重驱动下，将为行业带来新的增长动力。重点推荐公司包括联络互动、绿盟科技、华宇软件和千方科技，分别在VR、信息安全、食品安全和智能交通领域占据领先地位。报告同时提醒投资者关注创新成果、政策落地和经济结构调整等潜在风险。