20160328-太平洋-2016年二季度计算机投资策略：关注云计算、大数据和VR_2mb

2016年二季度计算机行业投资策略总结

核心内容

2016年二季度计算机行业投资策略聚焦于**云计算、大数据和虚拟现实（VR）**三大领域，认为这些方向将是推动行业增长的关键。随着国家经济转型和科技创新的推进，云计算和大数据作为IT向DT转变的核心基础设施，以及VR作为下一代计算平台，都将迎来快速发展机遇。

主要观点

• 行业回顾与展望：

  • 2015年软件行业收入增速减缓，全年同比增长16.81%，增速低于去年同期。
  • 2016年一季度计算机板块市场表现突出，但整体估值偏高，PE（TTM，中值）高达96.38倍。
  • 互联网及科技创新被视为计算机行业增长的主要动力。

• 投资主线：

  • 云计算+大数据：作为IT基础设施，其发展将推动创新和生产力提升，预计2016-2018年国内大数据市场规模将保持35%以上的高增长。
  • “互联网+”：涵盖智慧医疗、智能交通等子行业，将成为经济结构转型的重要推动力。
  • 虚拟现实（VR）：市场潜力巨大，预计2020年市场规模将超500亿元，VR设备有望成为下一代智能计算平台。

关键信息

云计算+大数据

• 政策支持：2015年9月国务院发布《促进大数据发展行动纲要》，推动公共数据资源开放。
• 行业特征：大数据具有“4V”特征（Volume, Velocity, Variety, Value），是未来提升竞争力的关键要素。
• 市场增长：2015年中国大数据市场规模突破100亿元，预计2016-2018年将维持35%以上的增速。
• 企业推荐：
  • 华宇软件：深耕法检领域，2015年大数据业务收入突破1亿元。
  • 绿盟科技：提供安全云服务，具备“绿盟云”平台，助力企业应对网络安全挑战。

互联网+医疗

• 政策推动：国务院提出“互联网+”行动计划，推动医疗信息化发展。
• 市场前景：2015年互联网医疗市场规模达157.3亿元，同比增长38.1%；移动医疗市场增速更快，预计2016年将进一步落地。
• 企业推荐：
  • 华宇软件：在医疗行业IT投资市场中占据领先地位，提供智慧食安解决方案。

互联网+交通

• 行业应用：智能交通发展迅速，2015年市场规模预计超过亿元。
• 技术支撑：公司布局智能交通全产业链，构建交通大数据平台，助力交通管理与出行服务。
• 企业推荐：
  • 千方科技：聚焦智能交通行业，构建交通大数据采集平台，具备较强竞争力。

虚拟现实（VR）

• 市场潜力：2015年市场规模为15.4亿元，预计2016年增长200%以上，2020年将达556.3亿元。
• 技术优势：VR具备手机无法比拟的沉浸性和交互性，未来有望成为下一代计算平台。
• 企业推荐：
  • 联络互动：参股Avegant，联合发布VR视网膜眼镜，投资雷蛇，布局VR市场。

风险提示

• 创新成果不及预期：VR等技术尚处于发展初期，市场成熟度不足，可能影响企业收益。
• 政策落地不及预期：尽管政策利好，但落地需要时间与多部门协同，可能存在延迟。
• 经济结构调整不及预期：经济转型过程中可能面临挑战，影响行业整体增长。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：预计未来6个月个股相对大盘涨幅低于-15%。

重点推荐公司

总结

2016年二季度，计算机行业投资策略围绕云计算、大数据和VR展开，认为这些领域将引领行业增长。政策支持、技术进步和市场需求共同推动行业向DT时代迈进，未来十年将迎来医疗信息化、智能交通、VR等领域的快速发展。在这一背景下，联络互动、绿盟科技、华宇软件、千方科技等公司被重点推荐，具备较强的市场竞争力和技术积累。然而，行业仍面临创新、政策落地和经济结构调整等风险，需谨慎评估。