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量化交易策略周报总结（2016年7月17日）

核心内容概览

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，汇总了多个策略在本周及历史表现中的关键数据，包括交易次数、收益率、成功率、最大回撤等。整体来看，不同策略在近期表现上差异较大，其中SMT策略和期权比率预测策略表现较为突出，而风格套利和SLM策略则表现欠佳。

主要观点与关键信息

本周表现

关键点：

• SMT策略和期权比率预测策略本周均实现正收益，且成功率较高。
• MFHT策略本周收益微弱，但成功率表现良好。
• 风格套利、加强版EMDT、EMDT、SLM策略本周均亏损，其中风格套利和SLM的亏损幅度较大。
• 随机区间突破策略本周微盈利，但成功率较低。

历史市场表现

年初以来表现

关键点：

• SMT策略年初以来累计收益率达15.81%，表现优于大多数策略。
• 期权比率预测策略也表现出色，累计收益率为9.12%。
• 随机区间突破和加强版EMDT策略表现较差，累计收益率为负。
• SLM策略累计收益率为-15.65%，最大回撤显著。

期指上市以来表现

关键点：

• 加强版EMDT策略期指上市以来累计收益率最高，达463.29%。
• EMDT策略表现次之，累计收益率为351.35%。
• SLM策略也表现优异，累计收益率为224.23%。
• 期权比率预测策略在期指上市以来累计收益率为108.26%，但最大回撤较大。
• 随机区间突破策略虽然收益率较高，但波动较大，最大回撤为-15.46%。

策略表现对比

• SMT策略和期权比率预测策略在本周和期指上市以来均表现优异，尤其是期权比率预测策略，本周收益率达3.21%，期指上市以来累计收益率为108.26%。
• MFHT策略在本周和期指上市以来表现稳定，周收益率为0.07%，累计收益率为81.50%。
• 随机区间突破策略在期指上市以来累计收益率为45.52%，但波动较大，最大回撤为-15.46%。
• 风格套利策略虽然在本周亏损，但期指上市以来累计收益率为6.90%，表现相对稳健。
• EMDT和加强版EMDT策略在期指上市以来表现优异，但本周亏损。
• SLM策略在本周和期指上市以来均表现不佳，周收益率为-0.42%，累计收益率为-15.65%。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据进行统计和建模，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。
• 投资者需注意，报告内容仅供参考，不应取代其独立判断或仅依据本报告做出决策。
• 广发证券不保证报告的准确性或完整性，也不对因使用本报告内容而产生的损失承担责任。

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投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

相关研究

总结

• SMT策略和期权比率预测策略在本周和历史表现中均表现突出，是当前较为稳健的策略。
• MFHT策略在近期表现稳定，长期累计收益率良好。
• 加强版EMDT和EMDT策略在历史表现中收益较高，但近期表现不佳。
• 风格套利和SLM策略在本周和年初以来表现较差，需关注其风险。
• 投资者应结合市场变化和自身风险偏好，审慎选择策略。