20170206-广发证券-量化交易策略周报_隔夜策略有盈有亏_趋势策略亏损_15页_703kb

量化交易策略周报总结（2017年2月5日）

核心内容概述

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，涵盖了多个策略在本周及历史周期的表现情况。整体来看，隔夜策略有盈有亏，趋势策略亏损，部分策略表现优于其他策略，但多数策略面临一定风险。

本周表现概览

• 风格套利 和 价量模式匹配 在本周取得盈利。
• 随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、SMT、期权比率预测 均为亏损。
• 价量模式匹配 成功率最高（60.00%），随机区间突破 成功率最低（0.00%）。

年初以来表现

• 价量模式匹配 和 SLM 在年初以来表现相对较好。
• EMDT 和 SMT 表现较差，累积收益率为负。
• 加强版EMDT 的成功率较高，但累积收益率为负。

期指上市以来表现

• 加强版EMDT 和 价量模式匹配 累积收益率最高，分别为 467.17% 和 359.07%。
• 随机区间突破 和 SMT 累积收益率分别为 38.39% 和 303.11%，但最大回撤也较高。
• 期权比率预测 和 SLM 的成功率较高，但累积收益率为负。

主要观点

1. 风格套利 和 价量模式匹配 在本周表现较好，但需关注其历史最大回撤。
2. 随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、SMT 和 期权比率预测 均为亏损，但部分策略如 加强版EMDT 和 期权比率预测 成功率较高。
3. 加强版EMDT 和 价量模式匹配 在长期表现上最为突出，累积收益率远高于其他策略。
4. EMDT 和 SMT 虽然长期表现较好，但近期表现不佳，需警惕市场波动带来的影响。
5. SLM 在年初以来表现较好，但其最大回撤较大，风险较高。

关键信息

• 风格套利：本周盈利，但历史最大回撤较大。
• 价量模式匹配：本周盈利，长期表现优异，但有较大回撤。
• 加强版EMDT：长期表现最佳，但本周亏损。
• EMDT：长期表现较好，但本周亏损。
• SLM：年初以来表现较好，但本周亏损。
• SMT：长期表现良好，但本周亏损。
• 期权比率预测：长期表现中等，但本周亏损。

风险提示

• 本报告所列策略基于历史数据统计与建模，市场波动可能导致策略失效。
• 投资者应结合自身风险偏好进行决策，不应对本报告内容完全依赖，应保持独立判断。
• 广发证券不对因使用本报告内容而产生的损失承担任何责任。

联系信息

• 分析师：张超，联系方式：020-87578291，邮箱：zhangchao@gf.com.cn
• 联系人：文巧钧，联系方式：0755-88286935，邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
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  • 广州市：510075
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  • 北京市：100045
  • 上海市：200120

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

图表索引

• 图1：风格套利策略历史表现（自2015年4月16日起）
• 图2：随机区间突破策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图3：加强版EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图4：EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图5：SLM策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图6：价量模式匹配策略历史表现（自2011年1月1日起）
• 图7：SMT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图8：期权比率预测策略历史表现（自2015年2月9日起）