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量化交易策略周报总结（2017年2月19日）

核心内容概览

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，内容涵盖8种主要策略的本周表现、年初以来表现以及期指上市以来的整体表现。其中，SLM策略表现突出，成为本周唯一实现正收益的策略，而多数策略在本周出现了亏损。

主要观点

本周表现

• 风格套利：交易5次，周收益率-0.91%，成功率20%，最大回撤-0.91%，亏损。
• 随机区间突破：交易0次，周收益率0.00%，成功率0%，最大回撤0.00%，持平。
• 加强版EMDT：交易3次，周收益率-1.37%，成功率0%，最大回撤-1.37%，亏损。
• EMDT：交易3次，周收益率-1.37%，成功率0%，最大回撤-1.37%，亏损。
• SLM策略：交易5次，周收益率0.61%，成功率40%，最大回撤-0.32%，盈利。
• 价量模式匹配：交易5次，周收益率-1.35%，成功率20%，最大回撤-1.48%，亏损。
• SMT策略：交易5次，周收益率0.06%，成功率60%，最大回撤-0.30%，盈利。
• 期权比率预测：交易5次，周收益率0.63%，成功率40%，最大回撤-0.30%，盈利。

年初以来表现

• SLM策略：交易28次，累积收益率0.03%，成功率42.86%，最大回撤-1.98%。
• 期权比率预测：交易29次，累积收益率2.52%，成功率51.72%，最大回撤-2.61%。
• 风格套利：交易29次，累积收益率1.03%，成功率48.28%，最大回撤-1.23%。
• 价量模式匹配：交易29次，累积收益率-1.23%，成功率44.83%，最大回撤-2.48%。
• SMT策略：交易29次，累积收益率-0.01%，成功率34.48%，最大回撤-1.46%。
• 其他策略在年初以来均出现亏损。

期指上市以来表现

• 加强版EMDT：交易1135次，累积收益率454.54%，成功率45.55%，最大回撤-16.83%。
• EMDT：交易943次，累积收益率343.95%，成功率43.27%，最大回撤-16.54%。
• SLM策略：交易1636次，累积收益率242.07%，成功率33.37%，最大回撤-24.29%。
• 价量模式匹配：交易1441次，累积收益率351.08%，成功率47.88%，最大回撤-19.78%。
• SMT策略：交易1635次，累积收益率306.74%，成功率29.24%，最大回撤-7.59%。
• 期权比率预测：交易491次，累积收益率123.07%，成功率46.03%，最大回撤-20.26%。
• 风格套利：交易449次，累积收益率11.88%，成功率53.90%，最大回撤-19.15%。
• 随机区间突破：交易764次，累积收益率38.39%，成功率33.77%，最大回撤-15.46%。

关键信息

策略表现对比

• SLM策略在本周和年初均表现出色，是唯一实现盈利的策略。
• 期权比率预测和 SMT策略在本周及年初表现相对较好，均为盈利策略。
• 风格套利、加强版EMDT、EMDT、价量模式匹配在本周及年初均出现亏损。
• 随机区间突破在本周表现最差，亏损且无盈利记录。

策略成功率

• 期权比率预测和 SMT策略成功率较高，分别为40%和60%。
• 加强版EMDT和 EMDT成功率较低，分别为43.48%和40.91%。
• SLM策略成功率42.86%，略低于期权比率预测，但盈利表现优于其他策略。
• 风格套利和 价量模式匹配成功率分别为48.28%和44.83%。

最大回撤

• SLM策略最大回撤-24.29%，为所有策略中最大。
• 价量模式匹配最大回撤-19.78%，较高。
• 加强版EMDT最大回撤-16.83%，表现较差。
• 期权比率预测最大回撤-20.26%，为最差。
• 随机区间突破最大回撤-15.46%，表现相对稳定。

策略总结

• SLM策略在本周和年初表现最佳，周收益率0.61%，累积收益率0.03%。
• 期权比率预测和 SMT策略在本周盈利，累积表现也相对较好。
• 加强版EMDT和 EMDT表现优异，尤其在长期历史数据中累积收益率较高。
• 风格套利和 价量模式匹配虽然在历史表现中有所盈利，但本周亏损。
• 随机区间突破在本周和年初均表现不佳，且最大回撤较大。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据统计和建模，市场波动可能影响其表现。
• 量化交易策略存在失效风险，需谨慎评估。

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。

联系方式

• 分析师：张超

  • 邮箱：zhangchao@gf.com.cn
  • 电话：020-87578291

• 联系人：文巧钧

  • 邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
  • 电话：0755-88286935

• 地址及邮政编码

  • 广州市：广州市天河北路183号大都会广场5楼，510075
  • 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04，518026
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