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量化交易策略周报总结（2017年5月14日）

核心内容概述

本报告总结了2017年5月14日广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，涵盖了8种主要交易策略在本周及历史表现的详细数据，包括交易次数、收益率、成功率和最大回撤等关键指标。报告旨在为投资者提供策略表现的参考，同时提醒相关风险。

主要观点与关键信息

本周表现

关键观察：

• 趋势策略表现突出：风格套利、加强版EMDT、EMDT、SLM和期权比率预测策略本周均实现盈利。
• 模式匹配策略表现分化：价量模式匹配和SMT策略本周亏损，其中SMT策略表现最差，成功率仅为0%。
• 成功率与收益对比：多数策略成功率在40%以上，但部分策略如SMT、价量模式匹配、EMDT等最大回撤较大，提示潜在风险。

历史表现分析

年初以来表现（2017年1月1日至2017年5月14日）

关键观察：

• 价量模式匹配策略表现最差，累积收益率为-8.22%，且最大回撤达到-8.87%。
• 加强版EMDT策略累积收益率为-2.99%，但历史表现极为优异，达到455.03%。
• 期权比率预测策略年初以来表现稳定，收益率为0.58%，成功率46.51%。
• SMT策略年初以来收益率为-1.61%，但成功率较高，为27.91%。

期指上市以来表现（自2010年起）

关键观察：

• 加强版EMDT策略历史表现最为出色，累积收益率高达455.03%。
• 价量模式匹配策略虽历史表现优异，但近期表现不佳。
• 期权比率预测策略表现稳定，但最大回撤较大，提示风险。
• SLM策略累积收益率为237.86%，但最大回撤也较高，为-24.29%。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据建模，存在失效风险。
• 市场波动性增加可能影响策略表现。
• 投资者应结合自身风险承受能力审慎评估策略。

策略简介与相关研究

联系方式

• 分析师：

  • 张超：S0260514070002，邮箱：zhangchao@gf.com.cn，电话：020-87578291
  • 文巧钧：邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn，电话：0755-88286935

• 广发金融工程研究小组：

  • 罗军：首席分析师，华南理工大学理学硕士
  • 安宁宁：资深分析师，暨南大学数量经济学硕士
  • 史庆盛：资深分析师，华南理工大学金融工程硕士
  • 马普凡：资深分析师，英国拉夫堡大学金融数学专业
  • 张超：资深分析师，中山大学理学硕士
  • 严佳炜：资深分析师，复旦大学数学硕士

投资评级说明

股票投资评级：

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级：

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

免责声明

• 本报告仅供广发证券重点客户参考，不对外公开发布。
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